El gas natural es un combustible fósil que ha cobrado una importancia tremenda durante los últimos años, en especial, desde la invasión rusa de Ucrania y las sanciones que Occidente ha impuesto sobre aquél país.
Todo esto, aunado a una tendencia que ya venía en desarrollo desde la pandemia, impulsó el precio del gas natural y otros hidrocarburos a niveles record durante 2022. Sin embargo, gracias a una combinación de diversos factores, los precios cayeron de forma dramática a lo largo del año 2023.
Ello ha abierto una gran oportunidad para comerciar al alza y a la baja sin restricciones por medio de CFD de gas natural, así como como a través de gas natural acciones.
Hoy repasaremos lo ocurrido en el mercado global de gas natural en 2023 y las perspectivas para 2024. Además, aprenderás cómo operar este tipo de materia prima de manera profesional.
¿Por qué es tan crítico para la vida moderna?
El uso del gas natural ha venido aumentando en las últimas décadas por las ventajas que tiene sobre otros combustibles fósiles.
Entre ellas está una mayor facilidad para su extracción respecto a otros combustibles, y sobre todo, un precio mucho más bajo que el petróleo, por ejemplo.
Asimismo, aunque la combustión del gas natural produce gases de efecto invernadero que aumentarían el calentamiento global, lo hacen en mucha menor medida que el carbón y los derivados del petróleo.
¿Cómo ha evolucionado el uso de gas natural?
A continuación, podemos observar la Evolución de la Oferta Total Mundial de Energía por Fuente para el período 1971-2019:
Fuente: Agencia Internacional de Energía
Según la AIE, entre 1973 y 2019 la oferta mundial de energía pasó de 254 EJ (Exa Joules) a 606 EJ, para un incremento global estimado de 138,6%. Cada vez consumimos más energía a medida que crecemos y nos desarrollamos…
Fuente: Agencia Internacional de Energía
El gas natural pasó de generar un estimado de 16,1% de la energía mundial en 1973 a un 23,2% en 2019. Esto supone un incremento de 44,1%. El petróleo ha reducido su peso relativo en favor del gas natural y la energía nuclear, aunque también del carbón. De manera que, el gas natural ya representa cerca de 1/5 de la oferta mundial de energía.
Factores determinantes del precio del gas natural
El precio del gas natural es una función de la oferta y la demanda. Por tanto, todos aquellos factores fundamentales que afecten a estas 2 fuerzas tendrán un impacto sobre los precios.
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A esto debe sumarse la influencia de la psicología de los participantes del mercado sobre los precios, ya que puede ocasionar desviaciones no racionales más allá de los fundamentos.
| Determinantes por el lado de la demanda | Determinantes por el lado de la oferta |
◆ Precio del petróleo. ◆ Disponibilidad de otros sustitutos. ◆ Nivel de crecimiento económico. ◆ Niveles de temperatura. | ◆ Niveles de producción. ◆ Niveles de inventario. ◆ Factores geopolíticos. |
Lo que está ocurriendo con la invasión rusa de Ucrania es un ejemplo de los factores geopolíticos. Este conflicto ha generado grandes distorsiones en el mercado de gas natural, impactando los costos de la energía eléctrica y la calefacción en los hogares europeos.
Gas natural acciones: Situación del mercado mundial
La situación del mercado mundial de gas natural mejoró a lo largo de 2023, gracias a las condiciones climáticas favorables, las intervenciones políticas para adaptarse a la nueva realidad y los altos niveles de almacenamiento en Europa Occidental y Estados Unidos.
La reducción de la demanda desempeñó un papel clave en el debilitamiento de los precios del mercado para Europa Occidental y Asia Pacífico:
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”.
Solo en el primer semestre de 2023, la demanda de gas natural en Europa cayó alrededor de un 10% (+ 30 bcm). Esto se debió a una menor demanda residencial y comercial, a una fuerte caída en el uso de gas en el sector eléctrico y a un menor consumo de gas por parte de los consumidores industriales.
En los mercados asiáticos, si bien China volvió a crecer, estas ganancias se vieron casi totalmente compensadas por caídas de la demanda en Japón y Corea del Sur. La débil demanda en Asia contribuyó de manera clave a la relajación de los fundamentos del mercado, aun a pesar de una ajustada oferta.
Los precios al contado del gas natural cotizan a 2,726 $ y han caído un 72,6% desde máximos de agosto de 2022. Contrario a lo que podría pensarse, estos movimientos pronunciados a la baja también brindan oportunidades lucrativas para comerciar en corto con CFD de gas natural a través de la plataforma MiTrade.
Perspectivas del mercado de gas natural en 2024
De cara a 2024, las perspectivas para el mercado mundial de gas son inciertas y están sujetas a una serie de factores de riesgo, como extremos climáticos, tensiones geopolíticas e interrupciones en el suministro.
Veamos la Evolución Mundial del Consumo y la Producción de Gas Natural por Región para el período 2020-2024, expresada en Billones de Metros Cúbicos (bcm):
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”.
Aspectos resaltantes de la demanda
Para 2024 se espera que el consumo mundial se incremente en 78 bcm, alcanzando un total de 4.120 bcm y un leve aumento de 1,9% con respecto al año anterior.
La región de Asia Pacífico, liderada por China, concentrará la demanda con un aumento de 39 bcm (+ 4,3%), seguida de Medio Oriente con 15 bcm (+ 2,5%) y Eurasia con 13 bcm (+ 2,1%).
Aspectos resaltantes de la oferta
La oferta mundial de gas natural para 2024 se estima en 4.137 bcm, lo cual representa un incremento de 81 bcm (+ 2,0%).
Eurasia, con Rusia a la cabeza, aportará 27 bcm (+ 3,4%) a la producción global. A pesar de la reducción de los envíos a Europa Occidental, se está produciendo un reacomodo de las relaciones energéticas con énfasis en los envíos hacia China, el nuevo socio mayor de Rusia.
Medio Oriente aportará 18 bcm al aumento de la oferta global este año (+ 2,5%), seguida de África con 11 bcm (+ 4,3%), Asia Pacífico con 10 bcm (+ 1,5%) y Estados Unidos con 10 bcm (+ 0,8%).
De acuerdo con estas cifras, los mayores exportadores netos de gas natural son Eurasia con 197 bcm (de los cuales Rusia concentra 140 bcm), la región de Medio Oriente combinada con 141 bcm, Estados Unidos con 137 bcm y África combinada con 91 bcm.
A fin de cuentas, 2 grandes importadores de energía, Europa y China, están diversificando sus proveedores, el primero con Estados Unidos y Medio Oriente y el segundo con Rusia, entre otros.
Otros factores fundamentales
El GNL se ha convertido en un nuevo suministro estratégico para el mercado europeo, mientras el gas ruso ahora representa una pequeña proporción de la demanda.
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”.
En contraste, Estados Unidos se ha convertido en el principal productor de GNL, alcanzando los volúmenes de Catar y Australia.
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”
¿Qué esperan los expertos en 2024?
Según la Agencia Internacional de Energía (AIE), la demanda mundial de gas se desacelerará de manera significativa en el mediano plazo hasta 2026, a medida que los mercados maduros alcancen su punto máximo, cambien a energías renovables y adopten medidas de eficiencia, mientras que los mercados emergentes de Asia, África y Medio Oriente impulsan la mayor parte del crecimiento.
Se espera que la región de Asia Pacífico concentre gran parte del crecimiento de la demanda para 2024.
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”.
También se espera que el suministro mundial de gas siga siendo limitado, pero que esta estrechez disminuya con el paso del tiempo a medida que entren en funcionamiento nuevos proyectos de gas natural licuado (GNL).
La Administración de Información Energética (EIA) de Estados Unidos proyecta que los suministros mundiales de GNL y las reservas de gas natural probablemente satisfarán la demanda en el período invernal 2023-24, pero advierte que los precios seguirán siendo volátiles y lo suficientemente altos como para fomentar exportaciones sólidas de GNL tanto a Europa como a Asia.
De hecho, los precios del gas natural podrían volver a fortalecerse en 2024 en medio de unos fundamentos de oferta y demanda más ajustados:
Fuente: Agencia Internacional de Energía. “Global Gas Security Review 2023”.
Las curvas a plazo indican que se espera que los precios TTF (Europa) aumenten un 25% para alcanzar un promedio de más de 17 USD/MBtu en 2024, mientras que el GNL al contado asiático aumenta un 20% para mantenerse justo por debajo de 17 USD/MBtu.
En Estados Unidos, se espera que los precios de referencia Henry Hub aumenten un 30% hasta los 3,5 dólares/MBtu debido a aspectos fundamentales.
Invertir en el mercado de gas natural: ¿Cómo hacerlo?
Al gas natural se le considera parte de la familia de las materias primas y si quieres invertir en él, cuentas con diversos activos bursátiles, entre los cuales mencionaremos los CFD:
CFD - Contracts For Difference
Los CFD o Contratos por Diferencia permiten comerciar con las variaciones del precio de un activo bursátil subyacente (acciones, futuros, índices, etc.), pero sin llegar a poseerlo realmente.
Debes considerar que los CFD suponen un alto riesgo, ya que se comercian con margen. Por tal razón, cualquier variación adversa del precio acarreará pérdidas proporcionalmente mayores de tu capital.
Operando CFD de gas natural acciones
Las compañías productoras de hidrocarburos también son una excelente opción para invertir en gas natural acciones.
Ya que hablamos de empresas establecidas y no de la materia prima como tal, los precios de las acciones y, por tanto, de los CFD, tienden a ser mucho menos volátiles:
Fuente: Tradingview
Exxon Mobil (NYSE: XOM) y Chevron (NYSE: CVX), por ejemplo, tienen un rendimiento acumulado de 64,93% y 27,40% desde comienzos de 2022, mientras que el gas natural al contado ha caído un 27,50% en el mismo período.
Es cierto que estas acciones han realizado una corrección importante, pero, a mediano plazo mantienen una clara tendencia alcista y actualmente se encuentran en la parte baja de un rango lateral. XOM cotiza a 100,92 $ y CVX cotiza a 149,50 $, estando disponibles entre los CFD de acciones que puedes comerciar en MiTrade.
Mitrade es una empresa de tecnología financiera que presta servicios de corretaje para operar con CFD de forma segura, económica y rápida en los mercados financieros globales.
A continuación, mostramos un ejemplo de cómo realizar una operación de venta (en corto) de 1 contrato (CFD) de gas natural en la plataforma de Mitrade:
Fuente: Mitrade.com
Debes tomar en cuenta los siguientes parámetros:
Tamaño de tu capital
Para manejar el riesgo adecuadamente y planificar una posición debes partir del tamaño de tu capital. Supongamos que tu capital es de 7.114,00 $. Es la máxima cantidad que puedes perder sujeto a los requerimientos de margen del bróker.
Tamaño de tu posición
El tamaño de 1 contrato estándar de gas natural es de 10.000 MMBtu y el precio promedio al abrir la posición es de 7,114 $/MMBtu. Por lo tanto, el valor de 1 contrato es igual al múltiplo del precio promedio de mercado por el tamaño del contrato.
Valor 1 Contrato (Lote) de Gas Natural = 10.000 MMBtu x 7,114 $/MMBtu = 71.140,00 $
Con la plataforma MiTrade puedes operar con fracciones sobre contratos o lotes, lo cual te permite ajustar el riesgo según el tamaño de tu capital.
Margen inicial
Es el requisito de capital necesario para poder abrir una posición según cada producto. Suele ser un porcentaje sobre el valor de un contrato o lote típico, aunque ello depende del bróker y la naturaleza del producto.
Para 1 contrato de gas natural se requiere un margen inicial del 10%:
Margen Inicial = 1 Contrato de Gas Natural x 10% = 71.140,00 $ x 10% = 7.114,00 $
Para poder abrir una posición de venta igual a 1 contrato (lote) debes contar con al menos 7.114,00 $ en tu cuenta. El margen equivale a recibir apalancamiento por parte del bróker…
Margen de mantenimiento
Es el requisito de capital mínimo para poder mantener abierta una posición. Supongamos que para 1 contrato de gas natural se requiere un margen de mantenimiento del 5%:
Margen de Mantenimiento = 1 Contrato de Gas Natural x 5% = 71.140,00 $ x 5% = 3.557,00 $
Si en un movimiento adverso del precio el saldo de tu cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, recibirás una "llamada de margen" y deberás depositar nuevos fondos para reponer tu margen inicial.
Apalancamiento
Dado que 1 contrato de gas natural cuesta 71.140,00 $, necesitas un apalancamiento por parte del bróker para poder alcanzar tal capital. En este caso requieres un apalancamiento de 10X.
Apalancamiento 10X = Capital Real x 10 = 7.114,00 $ x 10 = 71.140,00 $
En otras palabras, un margen inicial de 10% equivale a recibir un apalancamiento de 10X.
Para evitar correr un riesgo excesivo debes ajustar el tamaño de tu posición, de manera que una pérdida típica pueda ser absorbida y no te impida realizar nuevas operaciones. Te recomendamos no arriesgar más del 3%-5% de tu capital por operación. Margen y apalancamiento son 2 caras de la misma moneda: a mayor apalancamiento menor margen y viceversa.
MiTrade trabaja estos parámetros de la siguiente forma:
Fuente: Mitrade.com
Fluctuación de los precios
Cada activo particular tiene una medida para determinar cuánto vale un desplazamiento mínimo del precio. En cuanto al precio del gas natural tenemos:
Fluctuación: 0,001 $/MMBtu - 10,00 $ por Contrato
Es decir, cada desplazamiento mínimo de 0,001 $ en el precio del gas natural equivale a una ganancia/pérdida de 10,00 $ por contrato.
Ganancia/Pérdida por operación
La ganancia/pérdida por operación se calcula de la siguiente forma:
Ganancia (Pérdida) = [(Precio Final - Precio Inicial) x 1000] x Fluctuación x Tamaño de Posición
La conversión por mil se hace para llevar la variación del precio a puntos absolutos, como los pips en el mercado forex.
Cuando realizamos una venta en corto multiplicamos el resultado final de la fórmula por -1. En nuestro ejemplo, vendes (en corto) un CFD basado en 1 contrato de gas natural a un precio de 7,114 $/MMBtu, ya que esperas que el precio baje.
Supongamos que a medida que transcurre el tiempo, el precio baja a 6,990 $/MMBtu y decides comprar para obtener una ganancia:
Ganancia = [(6,990 $ - 7,114 $) x 1000] x 10,00 $ x 1 (Contrato)
Ganancia = [(-0,124 $) x 1000] x 10,00 $ x 1
Ganancia = -124 Puntos x 10,00 $ x 1 = -1.240,00 $ x (-1) = 1.240,00 $
Obtuviste una ganancia de capital de 17,4% (= 1.240/7.114) a partir de una variación en el valor del contrato de sólo 1,74% (= 1.240/71.140). La ganancia se multiplicó por un factor de 10 gracias al apalancamiento (al margen). Procura operar con un Ratio Beneficio/Riesgo de al menos 1,5/1 o más, sujeto a no arriesgar demasiado capital.
Además, debes hacer uso de órdenes Stop Loss y Take Profit para operar de manera más eficiente. Recuerda que en la plataforma de MiTrade las comisiones están basadas en el spread y en los costos de financiación nocturna, por lo que antes de operar cualquier activo debes considerar estos 2 parámetros.
¿Por qué invertir en gas natural acciones?
Como acabamos de ver, el gas natural acciones supone ventajas y desventajas que debemos ponderar antes de realizar cualquier inversión en esta materia prima:
Ventajas de invertir en gas natural
◆ Invertir en gas natural puede permitirnos diversificar nuestro portafolio más allá de activos tradicionales como las acciones.
◆ Al invertir a través de productos derivados, el apalancamiento nos permitiría incrementar las posibles ganancias, a cambio de un mayor riesgo claro.
◆ Los mercados de materias primas como el gas natural son muy líquidos.
◆ No hay entrega física, ya que puedes hacer un rollover de contrato, o bien, operar con CFD.
Desventajas de invertir en gas natural
◆ El precio del gas natural puede ser muy volátil.
◆ La demanda de gas natural es sensible al ciclo económico.
◆ A diferencia de otros activos, el gas natural se ve influenciado por factores externos como el clima o los eventos geopolíticos.
No olvides que esta materia prima puede ser bastante volátil e impredecible, por lo que es prudente no intentar anticipar al mercado, sino observar las señales que da a medida que avanza el precio.
¿Cuáles son los usos y tipos de gas natural?
¿Qué es el gas natural?
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
