A la hora de invertir en empresas o instrumentos financieros estadounidenses suele ser casi indispensable tener en cuenta la evolución del S&P 500, que es quizá el principal índice de referencia en este país. El S&P 500 aglutina las empresas más importantes de los Estados Unidos y con frecuencia es uno de los principales indicadores de su economía, pero ¿qué es el S&P 500 exactamente, y cómo funciona a la hora de invertir? Vamos a verlo.
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500 es un índice bursátil lanzado en 1957 por Standard & Poor’s, una agencia de calificación crediticia pionera en los Estados Unidos. Este índice incluye las 500 empresas más importantes de los Estados Unidos en función de criterios como su capitalización de mercado, su liquidez y su flotación pública.
Las empresas que forman parte del S&P 500 están consideradas entre los principales motores de los Estados Unidos, y por eso con frecuencia se utiliza este índice para analizar el estado de la economía estadounidense. Además, acceder al S&P 500 supone un hito extraordinario para cualquier empresa, que pasa a recibir mayor atención entre los inversores.
¿Qué hace que una empresa forme parte del S&P 500?
La selección de las empresas que entran a formar parte del S&P 500 no es arbitraria, y responde solamente a criterios financieros establecidos de antemano por Standard & Poor's. Entre los criterios más importantes destacan:
Domicilio en Estados Unidos. Solo pueden formar parte del S&P 500 las empresas domiciliadas en Estados Unidos.
Capitalización de mercado. Actualmente, el S&P 500 solo incluye empresas con una capitalización de mercado mínima de 14.500 millones de dólares.
Flotación pública. La empresa debe contar con al menos un 10% de sus acciones a disposición del público general para invertir.
Rentabilidad. Es esencial que las empresas del S&P 500 hayan presentado ganancias positivas combinando los cuatro trimestres anteriores, salvo circunstancias especiales.
Composición del S&P 500 por sector
En los últimos años, las empresas tecnológicas están ganando cada vez más peso en el S&P 500, con lo que son las compañías que están liderando la economía de los Estados Unidos. Otros sectores destacados en este índice son el sector financiero, el farmacéutico y el de bienes de consumo. Juntos, estos cuatro sectores conforman las dos terceras partes del S&P 500.
|
Tecnología |
32,93% |
|
Finanzas |
12,45% |
|
Salud |
11,65% |
|
Bienes de consumo |
10,20% |
|
Comunicaciones |
8,97% |
|
Industria |
7,72% |
|
Bienes de primera necesidad |
5,80% |
|
Energía |
3,69% |
|
Servicios |
2,37% |
|
Mercado inmobiliario |
2,23% |
¿Cómo invertir en S&P 500?
Aunque es posible invertir en el S&P 500 comprando acciones de sus 500 empresas manualmente, lo más habitual es que los inversores acudan a fondos indexados o a EFTs para hacerlo. Además, también puedes usar este índice como referencia para invertir en algunas de sus empresas seleccionadas de forma individual.
Fondos indexados. Los fondos indexados basados en el S&P 500 replican de forma exacta el comportamiento del índice repartiendo la inversión por igual en todas sus empresas, y asumiendo las ganancias o pérdidas sin ajustar la inversión.
EFTs. Al invertir en EFT adoptaremos un enfoque más flexible en el S&P 500, ampliando la inversión en las empresas más exitosas, y reduciéndola o eliminándola por completo en las menos relevantes. Además, la inversión se ajusta de forma dinámica.
Acciones individuales. Finalmente, también puedes optar por analizar el S&P 500 por tu cuenta e invertir de forma separada en las empresas más destacadas del índice. En este caso, el S&P 500 solo se considera una referencia para la inversión.
Empresas destacadas del S&P 500 en 2024
Compañías tecnológicas
Como decíamos antes, las empresas tecnológicas son las más destacadas del S&P 500, sobre todo ahora que el 'boom' de la IA está acelerando la inversión en el sector. Sin embargo, cada empresa tecnológica tiene su propio enfoque y perspectivas de crecimiento.
Microsoft. Microsoft está ganando enteros durante los últimos años gracias a la estabilidad de sus ingresos derivados de la suite de Office, la plataforma Azure y su sección de gaming. Además, fue pionera con su inversión en OpenAI.
Nvidia. Hace unos años solo era conocida por sus tarjetas gráficas, pero actualmente Nvidia ha ganado un enorme peso en los mercados gracias a su inversión temprana en el desarrollo de chips para la inteligencia artificial.
Amazon. Amazon fue pionera en la venta de servicios de computación en la nube con AWS, y además dispone de una impresionante red logística a nivel mundial. Por si esto fuera poco, también está desarrollando sus propios sistemas de IA.
Alphabet. Aunque el auge de ChatGPT ha despertado dudas sobre el futuro de Alphabet –más conocida como Google–, el desarrollo de la IA de Gemini y una renovación gradual de su buscador parecen ser prometedores.
Apple. Pese a su gran capitalización de mercado, Apple está quedándose descolgada en la carrera tecnológica frente a empresas como Nvidia o Alphabet. Su éxito se ancla casi exclusivamente en las ventas anuales del iPhone y en su imagen de marca.
Compañías financieras
Las compañías financieras también tienen un peso muy destacado en el S&P 500, aunque están muy lejos de las empresas tecnológicas. Sus inversiones pueden estar muy diversificadas, abarcando desde el mercado bursátil hasta el mercado inmobiliario o el Forex.
JPMorgan Chase. Con una gran presencia internacional y una amplia variedad de servicios de inversión, JPMorgan Chase ha apostado especialmente por la modernización tecnológica para adaptarse a la era digital.
Goldman Sachs. Esta empresa de inversión tiene raíces históricas que se remontan al siglo XIX. Esto también se traduce en un enfoque un tanto más tradicional a la hora de invertir, con un mayor peso de la banca y el mercado inmobiliario.
Compañías farmacéuticas
Las empresas farmacéuticas que forman parte del S&P 500 experimentaron un 'boom' impresionante en 2020, sobre todo considerando su implicación en el desarrollo de vacunas para la COVID-19.
Pfizer. Una de las empresas farmacéuticas más destacadas de este índice es Pfizer, que desarrolló la que muchos consideran la vacuna más eficaz para la COVID-19. Sin embargo, sus acciones están lejos actualmente de sus máximos históricos.
Johnson & Johnson. Johnson & Johnson no solo se dedica al sector farmacéutico, sino que también desarrolla y distribuye bienes de consumo. Esto le ha permitido gestionar mejor su rendimiento en los mercados bursátiles.
Compañías de bienes de consumo
Las empresas de bienes de consumo tienden a presentar un rendimiento mucho más moderado y estable en los mercados. No están expuestas a posibles ‘revoluciones’ tecnológicas, y distribuyen productos que suelen ser de primera necesidad.
Procter & Gamble. Una gran cantidad de productos de uso diario para el hogar están fabricados por Procter & Gamble, desde cuchillas de afeitar hasta dentífricos, champús, cremas, detergentes, ambientadores o pañales.
Coca-Cola. Considerada como la marca más reconocible en todo el mundo, Coca-Cola también fabrica y distribuye otras bebidas como Sprite, Fanta o Monster. Además, es una empresa que suele distribuir dividendos de forma regular.
Compañías de otros tipos
También hay empresas de otros sectores que tienen un peso importante en el S&P 500, incluyendo las empresas energéticas, automovilísticas o de entretenimiento. Cada una presenta sus propias características en función del sector al que pertenece.
Tesla. Pionera en la fabricación de vehículos eléctricos, Tesla prácticamente inició el sector de los EVs por sí sola. Continúa liderando el mercado en Occidente, pero enfrenta una dura competencia de BYD en Asia.
ExxonMobil. Considerada entre las empresas petroleras más importantes del mundo, ExxonMobil todavía tiene por delante muchos años de rentabilidad a pesar de la transición gradual hacia fuentes de energía más sostenibles.
Evolución del S&P 500: Gráficas y análisis
El S&P 500 se encuentra en máximos históricos que parecían casi impensables hace unos años. En 2020 rondaba los 3000 puntos, mientras que en 2024 está cerca de romper la barrera de los 6000 por primera vez en su historia. Esto responde en parte a la emisión de dólares masiva que la Reserva Federal llevó a cabo en 2020 para combatir la pandemia global. Además, en los últimos dos años estamos experimentando un 'boom' de la inversión en empresas de IA.
【Fuente: TradingView】
Los grandes puntos de inflexión del S&P 500 en los últimos cinco años han sido importantes eventos capaces de afectar a los mercados de manera global. El primero fueron los meses de confinamiento de la pandemia –que dispararon las ventas en los mercados–, mientras que el segundo fue la invasión de Rusia a Ucrania. Aunque esta invasión no afectó directamente a Estados Unidos, sí generó una gran incertidumbre en el mercado energético europeo.
Previsión S&P 500: Proyección en 2024, 2025 y 2026
El recorrido del S&P 500 durante los últimos dos años ha respondido a nuestras previsiones más optimistas elaboradas en aquel momento. Ahora, en cambio, parece difícil que el S&P 500 puede mantener su actual tendencia alcista de forma perpetua. Es difícil prever lo que ocurrirá con las empresas dedicadas a la IA, pero, si no se producen grandes avances en el sector, lo más probable es que el crecimiento del S&P 500 se modere en los próximos años.
2024 | 2025 | 2026 | |
Previsión pesimista | 4400 | 3800 | 3400 |
Previsión moderada | 5000 | 5800 | 6200 |
Previsión optimista | 6200 | 7100 | 8300 |
¿Qué puede hacer que el S&P 500 suba o baje?
Debido a que se trata de un índice muy abarcador, con empresas de sectores muy diferentes que pueden tener –o no– una gran presencia internacional, los factores que pueden afectar a la evolución del S&P 500 son múltiples. Los más destacados en este momento son:
Las elecciones estadounidenses
Las elecciones en Estados Unidos que tendrán lugar el próximo mes de noviembre pueden condicionar el S&P 500, porque tanto Kamala Harris como Donald Trump tienen perspectivas bastante contrapuestas sobre la economía y la inmigración. Las empresas petroleras y las grandes compañías pueden beneficiarse de las políticas de Trump, mientras que las empresas de energía renovable y ciertas Big Tech contarán con más apoyo de Kamala Harris.
El pinchazo de la burbuja de la IA
El enorme impulso al alza de empresas como Nvidia o Microsoft motivado por la irrupción de la IA en el panorama tecnológico puede perder impulso si el sector no continúa innovando. Hasta el momento, ninguna gran empresa de IA está generando beneficios, a pesar de invertir miles de millones de dólares en infraestructura e I+D. Si los inversores no ven resultados más tangibles, puede que empiecen a retirarse y pinchen la burbuja de la IA.
La crisis inmobiliaria en Estados Unidos
El precio promedio de un hogar en los Estados Unidos ha subido un 39% entre 2021 y 2024. Este aumento de precios se ve agravado por una crisis migratoria que no parece tener visos de solución. Si los estadounidenses tienen que dedicar tanto dinero simplemente a financiar su alojamiento, no dispondrán de tanto efectivo para dedicar otras cosas. Esto puede mermar los resultados de muchas empresas del S&P 500 y lastrar el rendimiento del índice.
El liderazgo económico de Asia
Muchas de las compañías que están liderando el S&P 500 enfrentan una competencia cada vez mayor por parte de las empresas de China. Tesla no tiene tanto protagonismo en la escena global tras la irrupción de BYD. Apple está perdiendo cuota de mercado frente a Xiaomi. Y Huawei está preparándose para competir con Nvidia gracias a sus nuevos procesadores Ascend. Si el peso de la economía sigue trasladándose hacia Asia, el S&P 500 se verá afectado.
Consejos para invertir en el S&P 500 entre 2024-2026
Considerando lo anterior, hay algunas estrategias a considerar que pueden ser muy relevantes a la hora de invertir en el S&P 500. Disponer de la mejor información y saber invertir a tiempo son algunas de las claves principales. Ten presente los siguientes consejos:
Evita la sobrecompra en las empresas tecnológicas. Las compañías tecnológicas han experimentado un extraordinario impulso alcista durante los últimos años, y cada vez parece más claro que se ha producido una sobrecompra en las acciones de las empresas más expuestas a la IA: sobre todo en el caso de Nvidia.
Sigue de cerca las elecciones estadounidenses. Tanto Kamala Harris como Donald Trump están en plena carrera electoral, así que conviene prestar atención a las medidas que propone cada cual. Pasadas las elecciones, habrá que revisar cuáles de esas medidas se implementan, y cómo pueden afectar al S&P 500.
Considera el índice solo como una referencia. En lugar de invertir en el índice en su conjunto, muchos inversores optan por considerar el S&P 500 solamente como un indicador de referencia. Es una manera de tomarle el pulso a la economía estadounidense para afinar mejor nuestras inversiones.
Aprovecha las bajadas de tipos. Los tipos de la Reserva Federal han estado muy altos durante los últimos años para combatir la inflación. Actualmente están en torno al 5%, Pero se espera que comiencen a bajar a medida que la inflación queda bajo control. Cuando esto ocurra, es probable que el S&P 500 experimente un impulso al alza.
S&P 500: Un índice clave para la economía de los Estados Unidos
Las empresas estadounidenses están expuestas sobre todo al momento de la economía en Estados Unidos, por más que también puedan operar en otros países. El S&P 500 considera el rendimiento de las principales empresas norteamericanas en su conjunto, y dibuja de forma continua un panorama financiero realmente útil a la hora de invertir en ellas.
Podemos invertir de forma directa y conservadora en el S&P 500 a través de un fondo indexado, optar por herramientas más flexibles como los ETF, o invertir de forma individual en las acciones que más nos interesan. Sea como sea, mantener la vista puesta en el S&P 500 es una gran forma de optimizar nuestras inversiones en estas compañías.
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
