¿Qué es el índice Promedio Industrial Dow Jones y en qué se diferencia con otros índices como DJIA, NDAQ y SP500?

Invertir en índices bursátiles es una gran estrategia de inversión si el inversor busca diversificar, ya que éstos permiten ser partícipes en los resultados de todas las empresas que los componen invirtiendo en un solo producto financiero.

En este artículo, nos adentraremos en el Promedio Industrial Dow Jones, un índice bursátil compuesto por las 30 empresas más influyentes estadounidenses de casi todos los sectores del mercado, además, haremos la comparación del Promedio Industrial Dow Jones con los índices más populares: el Nasdaq Composite y el S&P 500, y explicaremos las distintas maneras que existen de invertir en estos índices.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJI), popularmente conocido como el Dow Jones, es uno de los índices bursátiles más antiguos y reconocidos en el mundo financiero, nació en 1896 de la mano de Charles Henry Dow, cofundador de Dow Jones & Company y editor de The Wall Street Journal.

En sus inicios, el índice estaba constituido por tan solo 12 empresas del sector industrial, un reflejo de la economía estadounidense de la época, a medida que la economía de Estados Unidos se fue diversificando, lo hizo de igual forma el índice, que en 1928 más que duplicó su tamaño incluyendo a 30 compañías, un número de componentes que se ha mantenido hasta la fecha.

Su principal diferencia con otros índices bursátiles es que el Dow Jones es un índice ponderado por precio, esto significa que su valor se calcula en función del precio de las acciones de las empresas que lo componen, no de su capitalización de mercado como es habitual en otros índices. Esto significa que las empresas con los precios de sus acciones más altos tienen un mayor representación, y con ello un impacto mayor en el índice que una empresa con una capitalización más grande pero un precio de acción más bajo.

El Dow Jones es considerado por muchos economistas como un barómetro de la economía estadounidense, ya que incluye a 30 de las empresas más influyentes en numerosos sectores, desde la tecnología y finanzas hasta el consumo y salud.

Su relevancia a lo largo de los años se sustenta en su visión simplificada pero representativa del rendimiento de algunas de las corporaciones más grandes y estables de Estados Unidos, lo que lo convierte en un indicador esencial para inversores y economistas a nivel mundial. Los primeros en busca de exposición al mercado estadounidense y los segundos como termómetro de los mercados financieros.

Tabla Información Clave del Promedio Industrial Dow Jones

【Fuente: Google Finance a 26 de agosto de 2024】

El Dow Jones es muy valorado entre los inversores debido a que representa a 30 de las empresas más poderosas del mundo, reconocidas por su solidez y relativa estabilidad en el mercado, lo que reduce considerablemente el riesgo de quiebra y aporta seguridad a las carteras de inversión, Además, muchas de las empresas que componen el Dow Jones son conocidas por pagar dividendos regularmente, lo que no solo proporciona un flujo de ingresos extra para los inversores, sino que también ayuda a suavizar las fluctuaciones del mercado a lo largo del tiempo.

Pero, a pesar de su popularidad, el Dow Jones también es foco de críticas por otro sector de inversores, al ser un índice ponderado por precio, las acciones con precios más altos tienen un mayor peso en el índice, independientemente de su capitalización de mercado, Esto puede llevar a una representación sesgada de la realidad del mercado, Sin embargo, esta metodología también tiene sus defensores, ya que permite capturar los movimientos de precios de empresas influyentes de manera directa.

【Cotización Histórica Promedio Industrial Dow Jones Fuente: Mitrade】

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La inclusión de una empresa en el Dow Jones depende de un comité de editores del Wall Street Journal que tienen en consideración diversos factores como:  la reputación de la empresa y liderazgo en su sector; un historial de crecimiento constante y sostenible en el tiempo; estabilidad financiera, y su capacidad para atraer un interés significativo por parte de los inversores y tener una sólida presencia en el mercado de valores.

A continuación, se presenta una tabla con las empresas que actualmente conforman el índice Dow Jones, ordenadas por el precio de sus acciones de mayor a menor, mostrando así su representación en el índice:

【Datos financieros de Google Finance a 27 de agosto de 2024   Fuente: Markets DOW 30 CNBC】

El Dow Jones no cambia con frecuencia sus componentes, lo que resalta su enfoque en la estabilidad y la representación de las empresas más consolidadas del mercado. Sin embargo, los cambios ocurren cuando se necesita reflejar la evolución de la economía y de los mercados. Por ejemplo, en 2020, Salesforce, Amgen y Honeywell fueron añadidos al índice, reemplazando a ExxonMobil, Pfizer y Raytheon Technologies, respectivamente.

Estas decisiones se toman para asegurar que el índice siga siendo representativo de la economía estadounidense y que incluya a empresas líderes en crecimiento y relevancia en el mercado actual. El comité de selección revisa periódicamente los componentes para evaluar si continúan cumpliendo con los criterios establecidos. Esta revisión se basa en la evaluación del rendimiento financiero de las empresas, su sector de operación y su relevancia general en la economía.

El valor del Dow Jones se calcula sumando los precios de las acciones de las 30 empresas que lo componen y dividiendo esa suma por el "Dow Divisor". Este divisor se ajusta regularmente para asegurar que el índice se mantenga consistente cuando ocurren eventos corporativos, como divisiones de acciones, fusiones o escisiones, que podrían alterar su valor.

Originalmente, el divisor era una media simple, pero con el tiempo se ha convertido en una cifra ajustada para equilibrar cualquier cambio que afecte el precio de las acciones. Este ajuste asegura que el índice refleje de manera precisa el rendimiento de las empresas, evitando fluctuaciones abruptas no relacionadas con el mercado.

El valor del Dow Jones está influenciado, como cualquier activo financiero, por numerosos factores tanto económicos como geopolíticos.

• Las decisiones de la Reserva Federal, como los cambios en los tipos de interés, y los datos económicos de EE. UU., como el empleo y la inflación, impactan significativamente en el índice.

  
  

• También, por supuesto el desempeño individual de las empresas que componen el Dow Jones juegan un papel crucial en los movimientos del índice ya que grandes cambios de precios en las acciones de sus compañías alteran el valor total del Dow Jones, sobre todo los cambios en las empresas con acciones más caras.

  
  

• Los eventos geopolíticos globales, como conflictos internacionales o cambios en las políticas comerciales, también suelen generarán mayor volatilidad en el mercado, afectando directamente al índice y, o a sus componentes.

【Fuente: Elaboración propia y Google Finance】

Invertir en el Dow Jones ofrece ciertas ventajas e inconvenientes en comparación con la inversión en el S&P 500 o el Nasdaq. Una de las principales ventajas es su menor volatilidad, ya que como ya hemos visto, está compuesto por empresas históricas, establecidas y líderes en sus sectores, lo que reduce per se el riesgo en tiempos de incertidumbre económica. Sin embargo, esta menor volatilidad también implica menores rendimientos potenciales como se puede observar en la tabla anterior.

El Promedio Industrial Dow Jones al contar con pocos componentes, proporciona una diversificación moderada y no tiene la misma diversidad sectorial que el S&P 500, ni la exposición al crecimiento tecnológico del Nasdaq. Esto significa que, aunque el Dow Jones puede ofrecer más estabilidad y menores riesgos, no tienen la capacidad de capturar el mismo nivel de crecimiento en mercados alcistas que los otros índices.

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El Dow Jones opera de lunes a viernes, de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. (hora del Este de EE.UU.), alineado con los horarios del mercado estadounidense. Además, hay operaciones antes del mercado (pre-market) y después del mercado (after-market), que permiten negociar fuera del horario regular.

Hay varias formas de invertir en el índice Dow Jones, cada una con características específicas y niveles de riesgo diferentes, adecuadas para distintos tipos de inversores:

CFDs (Contratos por Diferencia): Son apropiados para traders experimentados que buscan movimientos a corto plazo en el índice, ya que ofrecen alta flexibilidad y apalancamiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que mayores niveles de apalancamiento también pueden conllevar mayores oportunidades de beneficio y mayores riesgos.

Futuros: Aconsejados para inversores institucionales o traders avanzados que desean cubrir posiciones o especular a largo plazo. Tienen un nivel de riesgo alto debido a su complejidad y volatilidad del mercado.

Opciones: Indicadas para inversores interesados en estrategias de gestión de riesgos, ya que permiten asegurar precios específicos sin obligación de compra o venta. Presentan un riesgo moderado, dependiendo de la estrategia utilizada.

ETFs: Recomendados para inversores que buscan diversificación y exposición al índice con un riesgo más bajo en comparación con CFDs y futuros, proporcionando una forma accesible de invertir en el Dow Jones sin necesidad de gestionar las acciones individualmente.

El Promedio Industrial Dow Jones es una buena opción para quienes buscan invertir en un solo producto diversificado con un enfoque a largo plazo. A lo largo de sus más de 120 años de historia, el índice ha demostrado su resiliencia, recuperándose de crisis como la Gran Depresión, donde perdió el 90% de su valor, o el desplome por la COVID-19, donde cayó más de 11,000 puntos en marzo de 2020.

En ambas ocasiones, el Dow Jones se recuperó y alcanzó nuevos máximos históricos. En la actualidad también se encuentra en máximo histórico, donde ayer alcanzó los 41,240.52 (26 de agosto de 2024). Esta capacidad de recuperación y crecimiento constante a lo largo de los años lo hacen un producto financiero perfecto para los inversores que buscan estabilidad a largo plazo con rentabilidades más que interesantes.

Por otro lado, si lo que se busca son rentabilidades más altas aun asumiendo un mayor riesgo, el Nasdaq o el S&P 500 son índices más adecuados y, para aquellos que buscan todavía más rentabilidad y en un horizonte temporal a corto plazo, los derivados financieros sobre cualquiera de estos índices son la opción. Al permitir apostar a favor o en contra, y al estar tan impactados por las políticas monetarias y los conflictos geopolíticos, si se está atento a la actualidad se pueden obtener grandes rentabilidades, aunque, cabe recordar que son productos financieros de alto riesgo y también pueden ocasionar grandes pérdidas.