Índice MSCI World: ¿Qué es y cuáles son sus componentes?

El Índice MSCI World, creado en 1970, es una referencia esencial en el ámbito de la renta variable global. Este índice bursátil, elaborado por MSCI, cuyas siglas provienen de Morgan Stanley Capital International, ofrece una visión amplia y representativa del mercado de acciones global.

El Índice MSCI World, compuesto por 1,409 componentes, abarca aproximadamente el 85% del mercado de acciones de libre flotación en los 23 países desarrollados que incluye, asegurando así una amplia diversificación geográfica.

Los países representados son: Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Países Bajos, Nueva Zelanda, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos.

El MSCI World Index se construye utilizando una metodología de ponderación por capitalización de mercado. Esta metodología garantiza que las empresas de mayor tamaño tengan un peso mayor en el índice, reflejando su relevancia en el mercado global. Así, el índice proporciona una representación precisa y actualizada del mercado global de acciones.

Capitalización Bursátil del Índice MSCI World

[Fuente: Elaboración propia con datos de MSCI.com]

La ponderación en un índice como el MSCI World es un aspecto crucial que determina cómo los cambios en los valores de mercado de países, sectores y empresas individuales afectan al valor global del índice. En esencia, la ponderación refleja la proporción del índice que está representada por cada componente individual.

Por ejemplo, si un país tiene una ponderación de más del 70%, como es el caso de EE. UU los cambios en el valor de mercado de las acciones de ese país tendrán un impacto significativo en el valor del índice. Del mismo modo, si una empresa tiene una ponderación alta, cualquier cambio en el valor de mercado de esa empresa tendrá un efecto desproporcionado en el valor del índice.

A continuación, se detalla la composición del índice en términos de países que lo constituyen, empresas y sectores.

Distribución Geográfica del Índice MSCI World

[Fuente: Elaboración propia con datos de MSCI.com]

Principales Constituyentes del Índice MSCI World

[Fuente: Elaboración propia con datos de MSCI.com]

Distribución Sectorial del Índice MSCI World

[Fuente: Elaboración propia con datos de MSCI.com]

El funcionamiento del MSCI World Index se basa en la selección de acciones con alta liquidez y capacidad de negociación, lo que permite su replicación eficiente por fondos de inversión y ETFs. Su valor se calcula mediante la suma de las capitalizaciones bursátiles de todas las acciones, en dólares estadounidenses y moneda local, ofreciendo una evaluación del rendimiento que excluye las fluctuaciones de las tasas de cambio.

El índice se actualiza diariamente y se revisa trimestralmente, llevándose a cabo reequilibrios semestrales. Durante estos reequilibrios, se añaden o se eliminan acciones para asegurar su continua representación precisa del mercado de renta variable.

El índice MSCI tiene un impacto significativo en el mercado, dado que los reequilibrios requieren que los fondos de inversión y los ETFs ajusten sus carteras, lo que puede provocar variaciones en los precios de las acciones incluidas o eliminadas del índice.

Invertir en el índice MSCI World, que representa el rendimiento de las acciones en 23 países desarrollados, puede ser una estrategia muy interesante para los inversores que buscan una exposición diversificada a los mercados de acciones globales. Existen varias vías para acceder a esta exposición: los fondos cotizados en bolsa, los fondos de inversión y los contratos por diferencias.

1. Fondos Cotizados en Bolsas (ETFs)

Una opción común es a través de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) que siguen el MSCI World. Ejemplos de estos ETFs incluyen el iShares MSCI World ETF y el Vanguard Total World Stock ETF. Estos ETFs ofrecen a los inversores la oportunidad de comprar una participación en una cartera que refleja la composición del índice, proporcionando una forma eficiente de diversificación global.

2. Fondos de inversión

Los fondos de inversión indexados también rastrean el MSCI World. A diferencia de los ETFs, estos fondos se compran y venden al cierre del mercado a su valor neto de activos (NAV), mientras que los ETFs se negocian en bolsa a lo largo del día de negociación, lo que permite a los inversores comprar y vender participaciones en cualquier momento durante las horas de mercado.

Al igual que los ETFs, estos fondos de inversión indexados aspiran a replicar el rendimiento del índice al mantener las acciones que lo componen en proporciones similares. Algunos ejemplos de estos fondos incluyen el Fidelity ZERO International Index Fund, el Vanguard Total International Stock Index Fund y el Schwab International Index Fund.

Aunque estos fondos no replican directamente el MSCI World Index, sí proporcionan una exposición similar a los mercados globales de renta variable. Es importante mencionar que los fondos de inversión indexados pueden tener mínimos de inversión más altos y sus costes pueden ser más altos en comparación con los ETFs.

 Sin embargo, pueden ser una buena opción para inversores que prefieren una estrategia de inversión más pasiva y realizan contribuciones regulares, ya que muchos fondos permiten la inversión de cantidades exactas mediante la compra de participaciones fraccionadas.

3. Contratos por Diferencias (CFDs)

Los inversores más centrados en el corto plazo pueden considerar los Contratos por Diferencia (CFDs) como una vía para invertir en el MSCI World Index. Los CFDs son instrumentos derivados que permiten a los inversores especular sobre las fluctuaciones de precio en el índice sin la necesidad de poseer las acciones subyacentes.

La elección entre los vehículos de inversión debe ser basada en las circunstancias individuales, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo del inversor.