Una de las opciones más interesantes que tenemos para invertir en bolsa con mayor seguridad es el índice DAX40 Alemania. Este índice, conocido anteriormente como DAX30 y popularizado simplemente como DAX, engloba la cotización de las 40 empresas más importantes del país centroeuropeo.

El DAX40 es entonces uno de los mejores indicadores del estado de la economía germana, y también se lo consulta con frecuencia para tomarle el pulso a la economía de la Unión Europea. En un año que se aventura tan complejo como 2023, ¿cuál será el rendimiento más probable del DAX40? ¿Será una buena inversión?

Para prever el rendimiento del DAX40 se debe tener en cuenta factores tan diversos como las diferentes industrias que lo componen, el comportamiento del mercado, y el estado de la economía alemana y europea en general. Por eso, para analizar el estado de la bolsa alemana DAX, conviene prestar atención a lo siguiente:

• Diversidad de empresas. El DAX40 está compuesto por empresas tan diversas como Volkswagen, Allianz, BASF, Deutsche Bank o Bayer, entre muchas otras. Esto hace que no responda a las tendencias de una industria en específico.

• Cohesión nacional. Si bien el DAX40 está conformado por está conformado por múltiples industrias diferentes, el hecho de que todas sus compañías sean alemanas hace que pueda responder de forma más clara a la política del país.

• Dificultades en la economía alemana. Cualquier posible altibajo en la economía de Alemania puede tener un impacto considerable en el rendimiento del DAX40. Los elevados precios de la electricidad en 2022, por ejemplo, afectaron a su valor.

• Solidez histórica. A diferencia de lo que ocurre en otros mercados, la economía alemana es tradicionalmente muy sólida, y las empresas que conforman este índice tienen una posición de privilegio en los mercados de todo el mundo.

▶ Las empresas que lo conforman de Índice DAX

Mientras que otros índices nacionales están compuestos por empresas mayoritariamente desconocidas, el DAX40 cuenta con algunas de las compañías más famosas del mundo, incluyendo Bayer, ADIDAS o Mercedes alemán. Entre ellas, los 5 componentes DAX 30 más destacados desempeñan un rol central en la economía de Alemania y, por extensión, en la de la Unión Europea.

(1) Linde

Puede que no te suene la marca 'Linde', pero es una de las empresas más importantes del globo. Se trata de una empresa química especializada en la producción y distribución de gas, así como en diferentes proyectos de ingeniería y construcción industrial. Al tratarse de una compañía esencial para el funcionamiento de muchas industrias, su rendimiento en bolsa tiende a ser una inversión bastante segura a largo plazo.

Capitalización de mercado: $156,03 Bn

Rendimiento en los últimos 12 meses: -8,56%

(2) SAP

SAP está considerada la cuarta mayor empresa de software del mundo, y tiene sus raíces en la estadounidense IBM. A diferencia de compañías como Apple o Microsoft, SAP se especializa en el software empresarial, la gestión de bases de datos y el alojamiento en la nube. Amazon, Apple, Walmart y Porsche se encuentran entre sus clientes.

Capitalización de mercado: $132,64 Bn

Rendimiento en los últimos 12 meses: -23,42%

(3) Siemens

Siemens se encuentra en continua renovación debido a la amplia variedad de industrias que abarca. En los últimos años no se está centrando tanto en la venta de productos a clientes particulares, y se está orientando más al B2B y a la industria pesada. En ambos mercados, Siemens es una de las empresas tecnológicas más importantes del mundo.

Capitalización de mercado: $114,72 Bn

Rendimiento en los últimos 12 meses: -14,36%

(4) Deutsche Telekom

Deutsche Telekom es la sexta empresa de telefonía más grande del mundo, y la primera de Europa. Cuenta con un mercado especialmente sólido en Europa central, con alrededor de 250 millones de clientes en una de las zonas más ricas del mundo. Incluso en un año tan convulso como 2022, ha sido capaz de presentar grandes beneficios y rendir bien en bolsa.

Capitalización de mercado: $102,38 Bn

Rendimiento en los últimos 12 meses: +16,72%

(5) Airbus

Pese a tener sede en Francia, Airbus es una de las empresas más importantes que cotizan en el DAX40 debido a su gran presencia en el mercado alemán. Con una capitalización de mercado aproximadamente un 25% inferior a la de su rival Boeing, todo apunta a que Airbus tendrá un buen 2023 gracias a la recuperación de las ventas de su avión insignia: el A380.

Capitalización de mercado: $90,77 Bn

Rendimiento en los últimos 12 meses: -4,17%

El índice DAX presentó perdió un -10,23% de su valor durante 2022, lo que no resulta demasiado atractivo en primera instancia. Sin embargo, desde septiembre del pasado año ha recuperado un +20,8%, ofreciendo una excelente tasa de retorno a partir del punto más crítico de los mercados europeos ante la incertidumbre de la guerra en Ucrania.

Fuente: Mitrade.com

Las grandes oscilaciones del índice DAX durante 2022 tuvieron poco o nada que ver con un análisis técnico de los mercados. Ahora que el DAX40 prácticamente vuelve a la casilla de salida que tenía hace un año, su rendimiento estará marcado sobre todo por el comportamiento de la economía alemana y europea en los próximos meses.

▶ ¿El índice DAX irá al alza o a la baja?

Elaborar una predicción del índice DAX para los próximos 12 meses implica tener en cuenta sobre todo el comportamiento de la economía alemana y europea durante este período de tiempo. 

En los 12 meses anteriores, el rendimiento de este índice estuvo marcado sobre todo por la guerra en Ucrania, que disparó los precios del gas y el petróleo en Europa central y causó grandes distorsiones en los mercados mayoristas y minoristas.

El análisis técnico de los últimos 12 meses puede servir de referencia para estimar el comportamiento del DAX40 en 2023. Debido a que Alemania ha logrado asegurarse un suministro de gas y petróleo independiente de Rusia durante 2022, la corrección sufrida por el DAX40 durante el pasado año podría dar lugar a un comportamiento alcista.

▶ ¿El índice DAX será rentable en 2023? 

2022 fue un año bastante negativo para el DAX40, como lo ha sido en general para las bolsas occidentales debido a las circunstancias económicas extraordinarias provocadas por la guerra en Ucrania. Sin embargo, parece que los mercados han logrado ajustarse a estas circunstancias, lo que podría traducirse en un 2023 al alza.

Fuente: Mitrade

▶ Inversión largoplacista. ¿Deberías invertir en el índice DAX40 a largo plazo?

La mejor manera de invertir en los índices de base nacional como el DAX40 suele ser el 'holding' largoplacista. En cierta manera, invertir en el DAX equivale a apostar en la economía alemana, que no deja de ser uno de los principales motores económicos del mundo. Empresas como Bayer, Volkswagen o Linde continúan siendo claves dentro del mercado global, y su crecimiento a largo plazo parece casi asegurado.

▶ Swing trading DAX. ¿Deberías hacer swing trading en el DAX?

El swing trading en un índice como el DAX40 presenta más riesgos que oportunidades. Los índices no tienden a mostrar variaciones de precios tan acentuadas como las acciones de empresas independientes, y mucho menos un índice como el DAX. Mientras que índices como el NASDAQ están más condicionados por el rendimiento de una industria –en su caso, la tecnológica–, la mayor diversidad del DAX lo hace más impermeable al swing trading.

▶ Índice DAX shorting. ¿Deberías hacer shorting en el DAX?

Muchos grandes inversores del DAX hicieron shorting durante 2022 para aprovechar la difícil situación de la economía alemana durante los primeros meses de la guerra en Ucrania. Las caídas de hasta el 25% en el precio de las acciones de algunas empresas del DAX responden en parte a estos movimientos. Por eso, durante 2023 es más probable la tendencia opuesta.

El DAX40 es sin duda uno de los mejores índices en los que puedes invertir si quieres asegurar una inversión a largo plazo. No se trata de un índice perfecto –ninguno lo es–, y probablemente no sea la mejor opción para obtener beneficios rápidos, pero lleva años demostrando ser una inversión sólida para a largo plazo.

Como suele ocurrir con otros grandes índices, el DAX40 cuenta con algunos ETFs que tratan de maximizar el rendimiento de la inversión en sus principales empresas. Algunos de los más destacados son:

• Deka DAX UCITS ETF

El Deka DAX UCITS ETF no ha tenido el rendimiento esperado durante el último año, aunque era lógico que los ETFs del DAX40 presentaran pérdidas en estos meses. Sin embargo, sus pérdidas superaron las del propio índice, lo que no es un buen indicador de su gestión.

Rendimiento a 1 año: -12,72%

• iShares Core DAX UCITS ETF

Lo mismo ocurre con el iShares Core DAX UCITS ETF, que no fue capaz de presentar un rendimiento siquiera equivalente al del DAX40 Index. Sus pérdidas fueron calcadas a las del Deka DAX UCITS ETF, y empeoraron el rendimiento del índice en un 2%.

Rendimiento a 1 año: -12,72%

• Xtrackers DAX UCITS ETF 1C

Pese a no encontrarse entre los ETFs más populares del DAX40, el Xtrackers DAX UCITS ETF 1C logró ofrecer un rendimiento bastante mejor que el de sus competidores más populares. Por eso puede ser uno de los mejores ETFs del DAX para invertir en 2023.

Rendimiento a 1 año: -10,81% 

▶ ¿Deberías invertir en el índice DAX o en un ETF DAX?

Los ETFs dedicados al DAX40 no lograron el rendimiento esperado durante el último año. Es cierto que se trató de un año bastante difícil, pero los inversores optan por un ETF y pagan comisiones extra bajo la premisa de que un equipo de economistas de primera clase será capaz de optimizar al máximo su inversión. Y, en este caso, no ha sido así.

Teniendo en cuenta que el DAX40 es un índice que tiende a comportarse en los mercados de manera más estable que otros, los ETFs son una opción que solo deberías considerar si demuestran un rendimiento visiblemente superior al de su índice de referencia. 

En caso contrario, te conviene invertir directamente en el índice, ya que de esta forma pagarás menos comisiones y tendrás un retorno de la inversión más elevado.

Después de un año de castigo generalizado en las bolsas occidentales, parece que vuelve a ser un buen momento para invertir en el DAX40. A comienzos de 2023, este popular índice alemán casi había recuperado los niveles que tenía en enero del año pasado. 

La guerra de Ucrania fue responsable en buena medida del prolongado periodo valle que se extendió durante el pasado año, pero, si no hay nuevas sorpresas en el panorama global, 2023 apunta a ser muy buen año para el DAX40.

Las características de este índice hacen que responda de manera bastante menos volátil que otros a las diferentes circunstancias que lo rodean. Por eso, incluso en momentos de incertidumbre geopolítica, el DAX40 tiende a ser una buena opción de inversión a largo plazo. La robusta economía alemana, un gran peso de la industria, y la estabilidad de las operaciones B2B, hacen del DAX40 una opción de inversión realmente sólida.

Con una buena selección de ETFs que operan con las empresas más representativas del DAX, este índice alemán te permite además invertir de distintas maneras en sus compañías, con la posibilidad de obtener beneficios aún mayores si se elige un ETF gestionado de forma óptima.

• ¿El índice DAX es una buena inversión?

Dependerá del portafolio específico de cada inversor si el DAX40 pasa a ser una buena inversión o no. En cualquier caso, se trata de uno de los índices con un comportamiento más robusto del mercado global, y tiende a ser una inversión muy razonable a largo plazo.

• ¿Cómo se define el DAX40?

El DAX40 pasa a estar definido por las 40 empresas más importantes de la bolsa de Frankfurt. Esencialmente, entonces, este índice está constituido por las compañías más relevantes en la economía alemana, y suele servir para tomarle el pulso al estado del país.

• DAX40. ¿Invertir en largo o en corto?

El DAX40 suele ser una buena inversión a largo plazo, sobre todo porque la mayoría de las empresas que lo componen se encuentran en una posición muy robusta en sus respectivos mercados. El shorting del DAX40 solo es recomendable en momentos excepcionales.

• ¿Cuál será el rendimiento del DAX40 en 2023?

Aunque es imposible saber a ciencia cierta cuál será el comportamiento del DAX40 durante 2023, todo parece apuntar a un prolongado periodo alcista tras el periodo valle de 2022. Sin embargo, esto podría cambiar en función de las circunstancias geopolíticas.

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