¿Cómo va el Ibex 35 en el futuro? En el presente artículo analizaremos la tendencia del Ibex 35 a corto plazo para discernir si seguirá manteniendo el impulso alcista.
Ibex 35 Hoy
¿Cómo está el IBEX 35 en la primera mitad de enero 2025?
El IBEX 35 ha mostrado una tendencia mixta en enero, comenzando con fuerza al superar los 11.800 puntos gracias al buen comportamiento de valores bancarios como BBVA y Sabadell. Sin embargo, tras el impacto de los sólidos datos de empleo en Estados Unidos y un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice retrocedió, cerrando en mínimos de 11.700 puntos el 10 de enero.
Actualmente, el IBEX 35 se recupera, cotizando en 11.771 puntos (14 de enero), apoyado por los futuros al alza y el optimismo en los mercados europeos. Factores como el índice ZEW de confianza inversora y la producción industrial en Italia podrían influir en el corto plazo.
Los sectores bancario y energético han tenido un impacto importante en el IBEX 35 durante la primera mitad de enero. Los bancos, como BBVA y Sabadell, lideraron el impulso inicial del índice, mientras que Repsol destacó en el sector energético gracias al reparto de dividendos. Sin embargo, no todo fue positivo, ya que empresas como Iberdrola y Naturgy registraron correcciones significativas.
En el ámbito internacional, la incertidumbre generada por las políticas económicas y comerciales del presidente electo Donald Trump, junto con las tensiones macroeconómicas globales, ha aumentado la volatilidad en los mercados europeos. Esto ha afectado tanto a la renta variable como a la renta fija, añadiendo presión al comportamiento del índice español.
[Fuente: Mitrade/Tradingview]
Previsión IBEX 35: ¿Cómo va el IBEX 35 a corto plazo?
De cara a la segunda quincena de enero, el IBEX 35 buscará consolidar los 11.800 puntos si sectores clave como la banca y la energía logran mantener el comportamiento positivo. Los resultados empresariales y las decisiones de política monetaria en Estados Unidos y Europa también serán factores determinantes.
[Fuente: Mitrade/Tradingview]
Niveles Clave y Previsión
Resistencia Principal: 11.800 - 12.000 puntos. Superar esta zona abriría la puerta a máximos en los 12.038 puntos.
Soporte Clave: 11.700 puntos. Una ruptura podría intensificar la corrección hacia los 11.500 puntos.
El IBEX 35 podría consolidar niveles superiores si los resultados empresariales y los indicadores macroeconómicos internacionales aportan estabilidad. A corto plazo, los 11.800 puntos son el objetivo clave.
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Tendencia del IBEX 35 a Corto Plazo
El IBEX 35 en la segunda mitad de diciembre 2024
El selectivo español despide el año 2024 con un sabor agridulce. Por un lado, ha registrado un alza del 14% anual, una cifra récord en un contexto de políticas monetarias restrictivas y tensiones económicas. Pero, por otro lado, diciembre ha traido una corrección que ha dejado al selectivo alrededor de los 11.461 puntos, lastrando un ejercicio que, hasta noviembre, dibujaba un panorama más optimista.
En diciembre, el IBEX tocó los 12.150 puntos, pero su tendencia alcista cambió tras el anuncio de la Reserva Federal en EE. UU de ralentización de los recortes de tipos de interés para 2025. La noticia generó incertidumbre en los mercados internacionales incluido el Español que fue arrastrado por debajo de sus soportes relevantes, los 11.700 puntos.
En el nivel sectorial, los valores ligados a energías renovables, como Solaria y Acciona Energía, son los que han sufrido las mayores caídas, debido a la dualidad y volatilidad que afecta a la transición energética. En contra, las compañías con fuerte exposición al dólar, caso de Ferrovial, Grifols o ACS, han visto sus cotizaciones subir arrastradas por la fortaleza de la divisa estadounidense.
El IBEX 35 en la primera mitad de diciembre 2024
La primera quincena de diciembre de 2024 ha sido un periodo de alta volatilidad para el IBEX 35. El índice comenzó el mes con fuerza, alcanzando los 12.150 puntos impulsado por el buen comportamiento de valores bancarios como BBVA, Santander y Sabadell. Sin embargo, la situación se complicó en la segunda semana debido a una corrección generalizada que llevó al índice a cerrar en los 11.752 puntos, acumulando una caída semanal del 2,6%.
Este descenso se debe a una combinación de factores internos y externos. Por un lado, los resultados trimestrales de Inditex, interpretados inicialmente de manera negativa, lastraron al índice durante varias jornadas, aunque la empresa logró recuperarse parcialmente al final del periodo. El sector bancario, que había sido uno de los motores del IBEX 35, también perdió fuerza, cerrando con ganancias modestas tras un sólido inicio de mes.
En el contexto internacional, la corrección de los principales índices de Wall Street, como el Nasdaq, tras alcanzar máximos históricos gracias al crecimiento de Broadcom, afectó negativamente a los mercados europeos. Además, la incertidumbre política en Francia y la posible desaceleración económica en Alemania aumentaron la presión sobre el mercado bursátil español.
El IBEX 35 en la segunda mitad de noviembre 2024
En la segunda mitad del mes de noviembre se ha registrado una destacable presión bajista en el selectivo español, el Ibex 35. El índice ha perdido el soporte clave de los 11.560 - 11.600 puntos.
El índice de referencia español se ha visto muy influenciado por el contexto geopolítico y socioeconómico tanto nacional como internacional.
Empezando por la victoria de Donald Trump en EE.UU. que ha generado gran incertidumbre en España por la potencial pérdida de lazos comerciales y económicos con la primera potencia mundial, afectando a sectores muy sensibles y expuestos como la banca.
También, la reciente bajada de tipos de interés por parte de la Reserva Federal junto con, nuevas y malas cifras económicas de la eurozona, como las ventas minoristas en Alemania, han creado desconfianza del mercado. Además, la ruptura del soporte clave también activó ventas técnicas, aumentando la presión bajista y elevando los temores de mayor volatilidad.
Analizando los componentes del índice en detalle, el sector más afectado han sido el bancario, con ventas generalizadas, lideradas por Banco Santander y BBVA, lo que se ha contribuido a la bajada del selectivo español.
Sin embargo, no todo han sido malas noticias para el Ibex 35. En las últimas sesiones de noviembre, el índice ha conseguido recuperar ligeramente la cota de los 11.600 puntos.
El 28 de noviembre fue una jornada diferente, ya que es de los pocos días al año que las bolsas globales abren sin la referencia de Wall Street que cierra debido al festivo de Acción de Gracias. Este cierre americano favoreció al Ibex 35 que cerró con un ascenso del 0,27 %, frenando la tendencia bajista de los días anteriores.
Este leve rebote de final de mes ha estado impulsado por el sector energético con compañías como IAG, que han liderado el mes como la compañía con subidas más destacables. Naturgy y Grifols también han ayudado a la recuperación del Ibex, gracias al incremento de sus ingresos en el tercer trimestre.
Sin embargo, todos estos avances no han sido suficientes para contrarrestar la tendencia general del índice, que ha cerrado noviembre en negativo.
Información básica sobre el IBEX 35
¿Qué es el IBEX 35? |
『El IBEX 35 es el índice bursátil de referencia en España, compuesto por las 35 empresas más líquidas que cotizan en la Bolsa de Madrid.』
Estas empresas abarcan diversos sectores como la banca, energía, telecomunicaciones y construcción, lo que hace del IBEX 35 un indicador clave de la economía española. Al ser un índice ponderado por capitalización, las empresas con mayor valor de mercado tienen un mayor impacto en su movimiento.
El IBEX 35 se calcula en tiempo real, proporcionando una visión continua del rendimiento del mercado español. Este índice es un barómetro importante no solo para los inversores locales, sino también para aquellos internacionales que buscan exposición al mercado europeo.
Principales Componentes del IBEX 35 y su Peso |
A continuación, se muestra una tabla con los principales componentes del IBEX 35 y su peso en el índice, basada en los datos más recientes:
Empresa | Peso (%) |
Inditex | 15,48 |
Iberdrola | 13,83 |
Banco Santander | 12,13 |
BBVA | 9,36 |
CaixaBank | 5,15 |
Amadeus IT Group | 5,08 |
Ferrovial | 4,75 |
Telefónica | 4,10 |
Aena | 3,98 |
Cellnex | 3,86 |
Sectores del IBEX 35 |
El índice IBEX 35 está diversificado en varios sectores clave de la economía española. A continuación, se presenta una tabla con los sectores principales y sus principales empresas:
Sector | Empresas Principales |
Servicios Financieros | Banco Santander, BBVA, Caixabank |
Petroleo y Energía | Iberdrola, Repsol, Endesa, Enagas |
Tecnología y Telecomunicaciones | Telefónica, Cellnex Telecom |
Bienes de Consumo | Inditex, Grifols, Rovi |
Servicios de Consumo | Aena, IAG, Melia |
Mat. Básicos, Industria y Construccion | Ferrovial, ACS, Aena |
Tecnologías de la Información | Indra, Amadeus, Amadeus IT Group |
Servicios Inmobiliarios | Colonial, Merlin Properties |
Funcionamiento del IBEX 35 |
El IBEX 35 se calcula en tiempo real durante las horas de mercado, que son de 9:00 a 17:30 hora local. El índice se ajusta por el capital flotante de las empresas, lo que significa que solo las acciones disponibles para el comercio público se tienen en cuenta en el cálculo de la capitalización bursátil.
La composición del IBEX 35 se revisa cada seis meses para asegurar que sigue representando las 35 empresas más líquidas del mercado español. Esta revisión es realizada por el Comité Asesor Técnico del IBEX, que puede añadir o retirar empresas del índice en función de su liquidez y capitalización.
Tendencia del IBEX 35 a Largo Plazo |
A largo plazo, el Ibex 35 presenta un panorama lleno de retos y oportunidades para los inversores. Entre 2025 y 2030, su evolución estará influenciada por varios factores tanto globales como locales, que determinarán su comportamiento en el mercado bursátil.
Factores económicos clave
El Banco de España ha mejorado sus previsiones económicas, proyectando un crecimiento del PIB del 1,9% para 2025. Este crecimiento estará impulsado principalmente por el turismo, el sector exterior y la mejora del empleo, especialmente el extranjero. Sin embargo, el consumo privado y la inversión empresarial siguen siendo elementos clave que necesitan recuperarse para mantener el dinamismo económico. Estos factores serán determinantes para que el Ibex 35 pueda seguir en la senda del crecimiento a largo plazo.
Un aspecto fundamental será la política monetaria que adopten los bancos centrales. La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ya ha comenzado a recortar los tipos de interés, y se espera que para finales de 2024 se reduzcan hasta 100 puntos básicos.
Esta medida será favorable para la economía global, al reducir los costes de financiación para las empresas y estimular la inversión. No obstante, el Banco Central Europeo (BCE) podría seguir un enfoque más moderado en cuanto a las bajadas de tipos, lo que podría limitar el estímulo para ciertas empresas europeas, afectando su rendimiento en los mercados.
Oportunidades y riesgos a largo plazo
Uno de los sectores que se verá más afectado por los cambios en la política monetaria y afectará la tendencia del Ibex 35 a largo plazo es el bancario. En los últimos años, los bancos han registrado beneficios récord gracias al entorno de tipos de interés altos, que han favorecido sus márgenes. Sin embargo, con las reducciones de tipos que se esperan en los próximos años, estos márgenes podrían comprimirse significativamente.
Esto representa un desafío para entidades como CaixaBank, Banco Sabadell y Bankinter, que han sido motores clave del crecimiento del Ibex 35. A medida que los tipos bajan, es probable que el sector bancario pierda protagonismo en el índice, ya que sus márgenes de interés se reducirán, afectando su rentabilidad.
Por otro lado, el sector energético se perfila como una gran oportunidad a largo plazo, en particular las empresas enfocadas en energías renovables. Con el auge del almacenamiento de datos y el crecimiento de la inteligencia artificial, la demanda de energía se incrementará significativamente en Europa.
Se estima que para 2030, el consumo energético relacionado con la infraestructura de datos podría representar hasta un 3,2% del suministro eléctrico. Empresas como Solaria, Acciona Energía y Endesa se beneficiarán de esta creciente demanda, especialmente a medida que Europa avanza hacia la transición energética. Aunque algunas de estas compañías han tenido caídas en 2024, su participación en el sector de energías limpias les otorga un gran potencial para los próximos años.
A nivel global, el contexto económico es más incierto. La probabilidad de una recesión en Estados Unidos y a nivel mundial ha aumentado al 45% para 2025, debido al debilitamiento del mercado laboral y la desaceleración en la demanda global. Esta incertidumbre podría generar episodios de volatilidad en los mercados bursátiles, y el Ibex 35, que tiende a ser más sensible a los shocks externos, no estaría exento de esta volatilidad.
El comportamiento del oro es otro indicador de alerta. En 2024, su precio ha subido más de un 20%, y se prevé que alcance los 2.700 dólares por onza en 2025. El incremento sostenido en el precio del oro refleja la preocupación de los inversores ante posibles recesiones o tensiones geopolíticas. Este fenómeno ha sido históricamente una señal de que los mercados podrían estar enfrentando mayor inestabilidad, lo que afectaría al Ibex 35 y otras bolsas europeas.
Así pues, aunque el Ibex 35 tiene buenas perspectivas a largo plazo, los riesgos globales siguen siendo un desafío. Sin embargo, los estímulos de la Unión Europea, como el plan de inversión masiva en digitalización y descarbonización del informe Draghi, brindan un fuerte impulso para sectores clave como las energías renovables y la tecnología, lo que puede potenciar el crecimiento del índice.
Con una inversión pública significativa y el apoyo del sector privado, se espera que estos estímulos contribuyan a la resiliencia del mercado español, ofreciendo oportunidades para los inversores a largo plazo, a pesar de la volatilidad que pueda surgir.
Rentabilidades historicas del Ibex 35 |
Año | Rentabilidad (%) |
2023 | 4,91 |
2022 | 22,76 |
2021 | -5,56 |
2020 | 7,93 |
2019 | -15,45 |
2018 | 11,82 |
2017 | -14,97 |
2016 | 7,40 |
【Fuente: Bolsas y Mercados】
Volatilidad del Ibex 35
El IBEX 35 es conocido por su alta volatilidad en comparación con otros índices europeos. Este comportamiento se debe a su alta exposición a sectores cíclicos como la banca y la energía. La amplitud de su intervalo anual (8.879,30 - 11.385,70) refleja esta volatilidad, con el índice alcanzando tanto máximos significativos como mínimos preocupantes en cortos períodos.
Durante crisis económicas, el IBEX tiende a sufrir caídas más pronunciadas, pero también puede experimentar recuperaciones rápidas en tiempos de bonanza económica. Esta volatilidad puede presentar tanto riesgos como oportunidades para los inversores.
Motores del Ibex 35
El sector bancario ha sido uno de los principales impulsores del Ibex 35 en 2024. Las acciones de Banco Sabadell (+68%), CaixaBank (+43%), Bankinter (+34%) y Unicaja (+30%) han liderado las subidas, aprovechando el entorno de tipos de interés altos. Sin embargo, el futuro del sector bancario está vinculado a las decisiones del Banco Central Europeo (BCE). Si las bajadas de tipos en Europa son más agresivas de lo previsto, los márgenes de los bancos podrían verse afectados, lo que disminuiría su contribución al rendimiento del índice.
A pesar de esta dependencia del sector financiero, otras empresas del Ibex 35 también han mostrado un comportamiento robusto. Inditex, la mayor empresa del selectivo por capitalización bursátil, ha registrado una subida del 33% en lo que va de año. Aunque el valor actual está cerca de sus máximos, sigue siendo un pilar importante para el índice, con expectativas positivas para el cierre de año.
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