¿Qué es un token moneda? ¿Cuáles son las diferencias entre token y criptomoneda?
En este artículo encontrarás un completo análisis que te ayudará a entender qué es un token moneda y cuáles son las principales diferencias que le distinguen de las criptomonedas.
Tenemos previsto además abordar las diferentes tipologías de tokens que existen, hablar acerca de la seguridad de los mismos y profundizar en el potencial que tienen de cara a la inversión financiera, que al fin y al cabo es lo que a nosotros nos interesa. También hablaremos de las ventajas que presentan los tokens en cuanto a activos y, por supuesto, explicaremos a través de un tutorial cómo se puede efectuar una compra de tokens de forma sencilla, rápida y con muy bajo coste.
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▶ ¿Qué es un token moneda?
Un token (o ficha, según su traducción al español) es una unidad de valor que se construye a través de criptografía, se emite de forma privada y tiene su uso y desempeño en el mundo digital.
Los tokens se utilizan para múltiples finalidades, como veremos más adelante, y ello les convierte en instrumentos versátiles y polivalentes.
Los tokens, junto con las criptomonedas, forman el pilar básico sobre el cual se construye el universo crypto, de ahí que sean elementos ampliamente negociados y muy extendidos entre la comunidad inversora.
Una de las características más llamativas de los tokens es que:
Se actualizan y adaptan muy rápidamente a las demandas del mercado. Lo mismo puede aparecer un token que haga un homenaje en forma de meme sobre una escena divertida que aparecer un token que ayude a regular el tráfico en una urbe. Esto es posible, entre otras cosas, porque trabajan sobre blockchains asentadas como Ethereum.
▶ ¿Cuáles son las diferencias entre token y criptomoneda?
Si bien token y criptomoneda se utilizan como sinónimos, y de hecho es un empleo aceptado por el común del mercado, técnicamente estaríamos hablando de dos elementos diferentes. No obstante lo anterior, indicar de antemano que todavía hoy no existe una taxonomía clara al respecto de la categorización y en ocasiones surge confusión.
1. La primera distinción que hacemos entre ambos viene por el lado de la blockchain.
Las criptomonedas son desarrollos tecnológicos que incluyen su propia cadena de bloques, mientras que los tokens lo que hacen es servirse de blockchains ya existentes para cimentar sus proyectos.
Hoy en día, la gran mayoría de tokens se construyen sobre blockchains de primer nivel, como puede ser el caso de Ethereum, Binance Smart Chain o Polygon. No obstante, también podemos encontrar tokens que se configuren en blockchains menores.
2. La segunda distinción vendría por el uso.
Una criptomoneda está pensada, concebida y destinada a suplir la función y las características del dinero. Sin embargo, los tokens pueden representar una moneda, un activo financiero, un título de propiedad, una obra de arte (véase los famosos NFT) o lo que queramos, básicamente.
Los tokens están detrás del desarrollo exponencial que han tenido los smart contracts, puesto que estas “fichas” albergan múltiples utilidades que pueden ser conjugadas en diferentes aplicaciones.
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▶ Tipos de token
4 Tipos de tokens diferentes:
◾ Tokens de utilidad
◾ Tokens de gobernanza
◾ Security tokens
◾ Asset token
Acabamos de indicar que una de las claves para diferenciar al token de la criptomoneda es su uso. Por lo general nos vamos a encontrar con cuatro tipos de token diferentes, cada cual enfocado a unas necesidades y con unas premisas claras.
Hablaríamos pues de tokens de utilidad, tokens de gobernanza, security tokens y asset tokens. Comprobemos cuáles son sus diferencias.
1. Utility tokens o tokens de utilidad
Se trata de aquellos tokens que gracias a su tenencia nos proporcionan el acceso a servicios y herramientas dentro de la plataforma. Por ejemplo, los inversores que deseen utilizar los servicios de información y análisis de la plataforma Dash 2 Trade necesitan adquirir previamente los tokens $DASH con los que se efectúan los pagos de las diferentes suscripciones.
Por supuesto, el precio de los tokens de utilidad oscila en función de la demanda que hay hacia el servicio o la herramienta en cuestión. Tiene la ventaja de que, una vez el usuario comienza a trabajar, se establece un flujo de demanda modesto pero recurrente, ayudando a la estabilidad del precio.
Curiosamente, los utility tokens han sido una de las fórmulas más populares de adopción de los tokens, siendo como nunca fueron pensados como herramienta de inversión sino como vía de acceso a los diferentes servicios.
2. Governance tokens o tokens de gobernanza
Este tipo de tokens sería lo más parecido a una acción dentro del conjunto de capital social de una empresa. Dado que una de las máximas del mundo cripto es la descentralización, los tokens de gobernanza se emplean para poder influir en las modificaciones de protocolo, diseño de actualizaciones y en definitiva el devenir del proyecto.
Tenemos ejemplos notables de tokens de gobernanza con gran éxito en el mercado. Podemos ver el caso de $UNI, del Exchange descentralizado Uniswap, que a día de hoy capitaliza por encima de los 2.500 millones de dólares. Caso similar veríamos con $AAVE, de la plataforma DeFi homónima, o $DASH, del protocolo de pagos igualmente llamado Dash.
3. Security tokens o tokens sobre instrumentos financieros
Los conocidos como security tokens nada tienen que ver con la seguridad, de hecho eso es una mala traducción que fácilmente vamos a encontrar en más de un medio supuestamente especializado. Security es el singular que deriva de Securities, siendo estos los activos financieros que conocemos comúnmente como Valores.
Así, los security tokens lo que hacen es vincularse a activos tan comunes como lo pueden ser acciones, bonos, participaciones, etc. Es importante señalar que en estos casos el token estará sujeto a las mismas normas que rigen para el activo subyacente.
Podemos encontrar como ejemplos de este tipo de tokens a $POLY de la plataforma Polymath, especializada en la tokenización de activos financieros.
4. Asset tokens o tokens sobre activos
Nótese la distinción entre Asset y Security en el hecho de que el primero habla de activos en general y el segundo lo hace sobre activos puramente financieros. Un asset token es aquel que incluye un subyacente que puede ser un elemento patrimonial, tal como una obra de arte, un vehículo, derechos de propiedad intelectual, etc.
Podemos encontrar proyectos en activo como Jade Protocol, Snowbank u Olympus. Todavía son un nicho minoritario dentro de las diferentes categorías, aunque su crecimiento se está viendo respaldado por el retorno del capital riesgo en el mundo de la inversión.
▶ Cómo invertir en token moneda: tutorial paso a paso
Previamente a la conclusión de nuestro artículo, daremos paso a nuestro habitual tutorial en donde explicamos el proceso de inversión a través de la plataforma MiTrade. En este caso, haciendo alusión al contenido del artículo, vamos a ejemplificar cómo sería la compra de tokens Chainlink.
Paso 1, accedemos a la web de MiTrade
Comenzaremos accediendo a la web oficial de MiTrade, donde seremos recibidos por una pantalla de presentación en donde ya encontraremos los botones que servirán para poder efectuar el alta de usuario: “Abra una cuenta real” y “Negociar ahora”. >> También puedes hacer clic en el botón de abajo para descargar la aplicación oficial y registrarte en ella.
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Si se diera el caso de que ya estamos registrados en MiTrade, entonces tendríamos que optar por la opción “Iniciar sesión” que figura en la parte superior.
Es importante señalar que, si nuestra intención es probar la inversión en tokens sin arriesgar capital, siempre vamos a poder emplear para ello la Cuenta Demo, disponible en cualquier momento desde la plataforma de negociación.
Paso 2, creación de usuario y toma de datos
Al pulsar sobre los botones, dará comienzo el proceso de alta de usuario. En un primer momento simplemente tendremos que indicar nuestra localización geográfica y proporcionar un correo electrónico o teléfono móvil, También tenemos la posibilidad de efectuar el alta a través de cuentas de Gmail, Facebook y Apple ID.
Paso 3, depósito de fondos
Con la cuenta debidamente autentificada, podremos realizar el depósito de la cuantía que tengamos pensado destinar a la inversión en tokens moneda. La plataforma MiTrade cuenta con multitud de medios de pago diferentes además de la transferencia tradicional o el pago mediante tarjetas de crédito/débito, por ejemplo Skrill o Neteller.
Paso 4, localizamos el token a invertir
Tal y como indicamos en el comienzo del apartado, esta demostración la haremos con el token Chainlink, uno de los que mejor recorrido ha tenido en los últimos años. Para localizarlo, bastará con acudir a la barra de búsqueda superior dentro de la plataforma de trading y escribir el nombre del activo:
Paso 5, efectuamos la inversión
Una vez pulsamos sobre Chainlink, de inmediato nos aparece en el panel principal la gráfica con toda la información reciente de su cotización. A la derecha vamos a ver el panel de órdenes, en donde podremos establecer no sólo el importe de la compra sino también el apalancamiento, el stop-loss, el take profit o el trailling stop-loss. Incluso, si nos interesara, podríamos adoptar posiciones cortas.
Una vez hemos determinado los parámetros de la operación, simplemente tenemos que pulsar sobre el botón inferior para que la orden tome efecto.
▶ ¿Es rentable invertir en tokens?
Hay una máxima en el mundo de la inversión que sirve para describir el comportamiento esperado de los diferentes activos. Ésta indica lo siguiente: “a más volatilidad, más rentabilidad”.
Existen algunas excepciones que podríamos poner sobre la mesa, puesto que hay activos que ofrecen alta rentabilidad no por ser volátiles sino por ser ilíquidos, como el capital riesgo o el inmobiliario. Sin embargo, en este caso podemos considerar aplicable la teoría.
Todos sabemos que las criptomonedas son el activo con mayor volatilidad de todos los disponibles en el mercado. Esto provoca que debamos de hacer una adecuada gestión de los riesgos a la hora de trabajar con ellos. Sin embargo, también es cierto que las criptomonedas nos ofrecen potenciales de revalorización que no encontramos en otro sitio.
Vamos a ver algunos ejemplos interesantes de tokens con excelentes track-records en el mercado y todos ellos disponibles para operar a través de la plataforma de MiTrade.
Aave ($AAVE)
Este token pertenece a la plataforma DeFi Aave, un espacio en donde se pueden efectuar préstamos y créditos empleando para ello las criptomonedas. Según los datos actualizados, la rentabilidad histórica acumulada de esta criptomoneda asciende a un +2.015% y sólo en el cómputo YTD (desde el 1 de Enero) ya lleva una revalorización del +22%.
Chainlink ($LINK)
Nos encontramos ante una propuesta que ha servido para revolucionar completamente los servicios de Ethereum basados en smart contracts. Su principal fuerte es la interoperabilidad, hecho que ha llamado la atención de los desarrolladores y con ello se ha influido positivamente en la demanda de la moneda.
Los datos muestran que Chainlink posee una rentabilidad acumulada de +4.241% y en este año el incremento asciende al +22%.
The Sandbox ($SAND)
El tercer ejemplo que traemos es The Sandbox, una original propuesta que se basa en la blockchain de Ethereum y la emplea para crear un mundo de juegos basados en el metaverso. Los usuarios van a poder construir sus mundos virtuales e interactuar con otros participantes, realizando transacciones en la moneda SAND.
El histórico de The Sandbox nos muestra una rentabilidad acumulada de +3.545%, si bien este año ha experimentado un recorte en su precio.
▶ ¿Por qué invertir en token moneda?
Ahora que conocemos las principales diferencias entre un token y una criptomoneda, es momento de enumerar las ventajas que este tipo de activos aportan.
✅ Los tokens tienen la virtud de adaptarse rápidamente a las distintas corrientes del mercado, porque su construcción no es tan compleja como la de una criptomoneda al uso. Esto hace que podamos sacar rédito rápido en el corto plazo.
✅ La inversión en tokens, así como en el resto de criptoactivos, cuenta con un potencial de revalorización que no tienen el común de activos financieros.
✅ Incluir tokens en nuestra cartera nos permite obtener una descorrelación interesante, especialmente si compaginamos con renta fija o acciones de tipo value.
✅ Si somos usuarios habituales de criptomonedas, especialmente de plataformas Exchange, los tokens nativos de las mismas pueden servir para rebajar los costes transaccionales.
✅ Existe una amplia variedad de tokens, por lo que podemos formar una cartera compuesta por diferentes categorías y con ello no concentrar demasiado nuestra exposición.
✅ La gran mayoría de tokens tienen un valor unitario muy bajo, por lo que son accesibles para cualquier bolsillo y no requerimos un desembolso importante de capital.
✅ La negociación con tokens está muy extendida y es relativamente sencillo encontrar la contraparte con rapidez.
A lo anterior, conviene sumar que, dado que los tokens cuentan con una profundidad de mercado suficiente, es posible incluso el invertir en productos derivados sobre los mismos. Es el caso por ejemplo de los CFDs sobre tokens moneda que ofrece MiTrade, que a todas las ventajas genéricas de este activo le suman la posibilidad de operar en corto y/o con apalancamiento.
▶ ¿Cómo es la seguridad de los tokens?
Los tokens son, por así decirlo, una suerte de criptomonedas de segunda categoría, en tanto que se construyen bajo la tecnología blockchain de la primera categoría. La seguridad de los tokens dependerá fundamentalmente de la cadena de bloques que se haya utilizado como base para después desarrollar el proyecto.
La mayoría de tokens podemos concentrarlos sobre ERC-20 de Ethereum o BSC-20 de Binance, siendo sendas blockchains dos de las más sólidas y seguras del mundo cripto. Por lo tanto, podemos considerar que de partida nuestros tokens van a contar con la misma protección.
Los NFT
La versatilidad de los tokens daría un salto importante a raíz de la aparición de los NFT o Tokens no fungibles. Este tipo de tokens tienen la particularidad de ser únicos e irrepetibles, pudiendo servir para asuntos tan variopintos como tener colecciones de arte digital, armas en un videojuego online o las mejores jugadas de la final de la Champions League.
Se considera que los NFT tendrán su gran despegue, más allá de la burbuja que pudimos ver en 2021, cuando el uso del metaverso esté ampliamente asentado. Al fin y al cabo, los NFT son no sólo la única certificación de propiedad en el mundo digital, sino también un forma de establecer reglas de uso e intercambio.
En estos momentos, el negociado de NFT se articula a través de diferentes colecciones, principalmente de arte digital, que se intercambian en plataformas especializadas como OpenSea.
Más allá de este inciso, en nuestro artículo vamos a centrarnos exclusivamente en los tokens ordinarios o fungibles. La explicación es simple: dado que los NFT son únicos, no es posible considerarlos como un todo y por lo tanto no podemos negociar con ellos de manera colectiva en los mercados financieros.
Todos los Bitcoin valen lo mismo, al igual que todas las acciones que emita una determinada empresa valen lo mismo. Eso no sucede con los NFT, donde el valor, más allá de lo que cotice pertenecer a una determinada colección, es intrínseco al propio NFT.
Las stablecoins
A modo de reseña, queremos hablar de las stablecoins, un token muy particular y que a día de hoy conforma una de las tipologías con mayor demanda. De hecho, las transacciones que se realizan a través de Tether y USDC llegan a rivalizar directamente con el volumen que mueven gigantes como Binance Coin o Ethereum, incluso han llegado a superar a Bitcoin en algunas ocasiones.
Las stablecoins son tokens referenciados a monedas fiat, principalmente USD, aunque también podemos encontrar otras divisas como el EUR. La función principal de las stablecoins es la de mejorar la dinámica de intercambio en los mercados criptográficos, generando una moneda con un valor fácilmente identificable (el precio del dólar).
Aunque existen pares de todo tipo (BTC/ETH, ADA/SOL, UNI/DOGE,…) lo más sencillo es que todas las criptomonedas cuenten con una par sobre Tether (USDT) o USD Coin (USDC) para saber cuál es la evolución real que estamos viendo en un determinado activo.
Dentro de las stablecoins también podemos encontrar hasta tres tipologías diferentes:
1. Con garantía fiduciaria.
Se trata de aquellas que cuentan con un respaldo monetario o de otro tipo (con oro o deuda pública) a sus espaldas, de forma tal que la emisión de nuevos tokens esté supeditada a que exista detrás un garante. Aquí entrarían por ejemplo USDT y USDC, de las cuales ya hemos hablado.
2. Con garantía criptográfica.
Estas stablecoins hacen uso de otras criptomonedas para incorporarlas a su garante. Es el caso por ejemplo de tokens como Reserve (RSV) o MakerDAO (MKR)
3. Algorítmicas.
Estas stablecoins no cuentan con garantía, y lo que hacen es controlar el suministro de monedas de forma automática como si de un banco central se tratase. El problema es que si falla el algoritmo, el valor cae a cero. Es el caso que ocurrió con la famosa quiebra de Terra (LUNA).
Dicho lo anterior, no vamos a considerar los stablecoins dentro de nuestros tokens susceptibles de inversión, en tanto que su finalidad es permanecer estables dentro del precio del dólar. Si quisiéramos aprovechar la fluctuación del USD, para eso operamos con Forex, con más posibilidades de apalancamiento y directamente sobre el subyacente.
Conclusión
En este artículo hemos podido ver el atractivo que supone la inversión en tokens, considerando a estos como un gemelo de las criptomonedas tanto en su comportamiento como en su entendimiento. Tokens y criptomonedas tienen sus diferencias técnicas si nos aproximamos con el prisma de un técnico, pero en términos de inversión son idénticos.
De hecho, a día de hoy resulta complicado determinar cuándo estamos invirtiendo en criptomonedas y cuándo estamos haciéndolo en tokens, en tanto que siquiera existe un consenso a nivel internacional sobre los activos que entrarían en una categoría u otra.
Por lo que respecta a nuestra consideración como traders, nos interesa profundizar en la naturaleza del producto, pero vamos a guiarnos más por la posibilidad de revaluación dentro de un activo que por los usos que éste tenga como governance token, utility token y demás.
Así pues, si el lector lo considera oportuno, téngase la consideración de que invertir en tokens e invertir en criptomonedas, en tanto que son análogos en términos financieros, será un mismo discurso.
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
