El halving Bitcoin 2024 ya pasó… Algunos esperaban que el precio de la principal criptomoneda se precipitara a la estratósfera de un día para otro. Sin embargo, esto no ha ocurrido.
En ese sentido, para que puedas formarte una buena idea de lo que puede suceder, hemos estudiado a detalle el comportamiento histórico del precio de Bitcoin antes, durante y después del halving.
Esto te permitirá manejar unas expectativas más razonables sobre el tema. Además, te contaremos cuáles son los 5 factores principales que podrían afectar a Bitcoin, pues el contexto actual es muy distinto respecto a los años anteriores.
Pero, lo más importante es que conozcas cómo aprovechar el halving para encontrar oportunidades de inversión.
¿Sabías que puedes ganar dinero con Bitcoin sin comprar la criptomoneda?
Te presentamos las 4 acciones cotizadas en NASDAQ que te permitirían hacerlo… 2 de ellas han tenido rendimientos superiores al propio Bitcoin desde comienzos del 2023.
¡Hablamos de incrementos de 390% y 210%! Y lo mejor es su bajo precio…
¿Qué es el halving Bitcoin 2024?
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El halving Bitcoin es un evento programado en el código de esta criptomoneda y consiste en la reducción a la mitad de las recompensas que reciben los mineros por validar transacciones. Ocurre cada 210.000 bloques, lo cual, tarda aproximadamente 4 años.
Con esto se busca garantizar un comportamiento deflacionario en la oferta de Bitcoin, ya que las recompensas caen con el paso del tiempo y esto haría que el activo sea relativamente más escaso.
Si pensamos que la razón principal para comprar Bitcoin es usarlo como reserva de valor a partir de su escasez percibida, entonces, es probable que una porción considerable de quienes mantienen posiciones largas no estén dispuestos a vender sus Bitcoins en el mercado, lo cual, podría acentuar la escasez a mediano y largo plazo.
Es por esto que el halving bitcoin 2024, realizado el día 19 de abril, ha sido uno de los eventos más esperados en el mercado de criptomonedas este año.
Halving Bitcoin 2024 - ¿Comprar o vender?
La importancia de este evento radica en lo ocurrido con los 3 halvings anteriores, cuando el precio de Bitcoin experimentó un crecimiento notable en los meses posteriores al evento:
Halving Bitcoin 2024
Fuente: TradingView - Recopilación por autor.
La historia nos dice que, posterior al halving, el precio de la principal criptomoneda se aprecia de manera notable a 6 y 12 meses vista.
Sin embargo, destacan 2 hechos que no podemos ignorar:
En primer lugar, es preciso notar lo ocurrido con el precio antes y durante el halving Bitcoin. Para ello, hemos comparado el precio al momento del evento con el precio 6 meses antes:
A la fecha del primer halving, el precio ya había crecido un 140%.
Para el segundo halving, el precio había crecido un 44%.
Para el tercer halving, el precio cayó un 2%.
A la fecha del cuarto halving, el precio ya había crecido un 122%.
Se infiere que los inversores mejor informados tienden a posicionarse antes del evento de reducción para intentar capitalizar los incrementos posteriores. Esto puede influir en el comportamiento posterior del mercado.
En segundo lugar, a medida que el precio ha aumentado, los incrementos porcentuales se han reducido en los 2 eventos anteriores, en 2016 y 2020.
Esto podemos apreciarlo mejor observando el “factor de crecimiento”, obtenido al dividir el precio durante cada halving entre el precio en el evento anterior:
Para el segundo halving, el precio se incrementó por un factor de 54,0.
Para el tercer halving, el precio se incrementó por un factor de 13,2.
Para el cuarto halving, este factor apenas alcanzó un múltiplo de 7,5.
Es decir, por un efecto algebraico, es probable que mientras más grande sea el precio de Bitcoin, menores serán sus incrementos porcentuales posteriores a estos eventos.
El escenario en el cual Bitcoin tendería a apreciarse seguiría siendo válido. Pero, la combinación de los 2 hechos mencionados nos hace suponer que los incrementos porcentuales serían más débiles.
Para muchos analistas, el mercado ya ha descontado el efecto del halving Bitcoin 2024, por lo que no esperan grandes incrementos. Además, el contexto es distinto a lo ocurrido en mayo de 2020.
Análisis técnico de Halving Bitcoin 2024
Para tener una mejor comprensión de los posibles escenarios, veamos el gráfico semanal del precio de Bitcoin entre junio de 2020 y mayo de 2024:
Análisis Técnico de Halving Bitcoin 2024
Fuente: TradingView - Recopilación por autor.
Luego de alcanzar un nuevo máximo histórico de 73.835,57 dólares durante la sesión del 13 de marzo, el precio se ha venido debilitando hasta su nivel actual de 63.073,91 dólares, un 14,6% más bajo.
Del ciclo anterior nos quedan 4 niveles de soporte y resistencia a tener en cuenta:
🔸 2 niveles mayores alrededor de los 64.899 $ (máximos de abril de 2021) y los 30.000 $ (mínimos de mayo de 2021).
🔸 2 niveles menores alrededor de los 52.945 $ (máximos de septiembre de 2021) y los 39.600 $ (mínimos de septiembre de 2021).
Por otro lado, el volumen negociado se encuentra bastante por debajo de su promedio de 24 semanas (6 meses), lo cual sugiere poca participación en el mercado.
Además, luego de haber realizado 2 picos en su zona de sobrecompra entre diciembre de 2023 y marzo de 2024, el Indice de Fuerza Relativa (RSI) se halla también por debajo de su promedio de 14 semanas.
A nivel general, resulta obvio que la tendencia alcista primaria iniciada a comienzos de 2023 sigue vigente. Pero, la misma está desarrollando una corrección en este momento.
Una vez consumado el halving Bitcoin 2024 y a juzgar por la historia, sabemos que una posible apreciación del mercado hacia nuevos máximos históricos requeriría de 6 a 12 meses para materializarse.
Estamos hablando de un plazo que abarca entre octubre de 2024 y abril de 2025. ¡Eso es muchísimo tiempo!
5 factores que afectarán el precio de Bitcoin
Tan importante como la ocurrencia del evento de reducción a la mitad de las recompensas de Bitcoin es el contexto que tenemos por delante en los próximos meses.
Este panorama resalta diversos factores que se combinarán para confirmar o truncar el principal escenario posterior al halving. Veamos los 5 factores principales:
Condiciones monetarias más rígidas por más tiempo
La inflación en Estados Unidos mantiene un carácter persistente y ello supone que, si la FED mantiene su compromiso con la estabilidad de precios, no veremos recortes de tipos de interés tan pronto como se esperaba.
No pocos expertos atribuyen a las criptomonedas una suerte de correlación con las acciones tecnológicas, cuyas valoraciones se ven afectadas por los altos tipos de interés.
Por tanto, las condiciones monetarias no son las más idóneas para un crecimiento explosivo de los activos digitales.
Atractivo de la renta fija
A partir del punto anterior, el costo de oportunidad de la renta fija es alto. Estamos hablando de rendimientos cercanos al 5%...
Aunque no son tasas formidables a mediano y largo plazo, si resultan tentadoras a corto plazo, especialmente para balancear las carteras de inversión.
Esto supone tomar ganancias en activos de alto riesgo como las criptomonedas y abrir o aumentar posiciones en activos más predecibles como la renta fija.
Escenario electoral en Estados Unidos
La elección presidencial en Estados Unidos es de pronóstico reservado y, seguramente, podría añadir una buena carga de volatilidad a los mercados globales hacia finales de año.
De entrada, el candidato más polémico de la contienda ha dicho que no se compromete a respetar los resultados si estos no le favorecen. Además, en su óptica, no descarta la ocurrencia de violencia política.
Es incierto cómo esta inestabilidad influiría en el escenario post-halving, pero, sin duda, no se puede ignorar.
Incertidumbre regulatoria
Ya sabemos que, al menos de momento, el enfoque de la SEC respecto a las criptomonedas se orienta a realizar acciones directas y de oficio, más que a clarificar una política regulatoria de largo aliento, como si está ocurriendo en la UE con el protocolo MiCA.
Por otro lado, aunque ya están en circulación los esperados ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos y Asia (Hong Kong), ello no bastaría por sí solo para apuntalar la demanda del mercado si es que el contexto no es favorable.
Desaceleración económica en Estados Unidos
La reciente estimación del PIB del primer trimestre de 2024 arrojó un crecimiento de apenas 1,6% con respecto al período anterior, cuando el pronóstico del mercado alcanzaba un 2,5%.
Eso es casi 100 puntos básicos de diferencia, por lo que esta disminución en la actividad económica no pasó desapercibida.
Muchos analistas se preguntan si esto marcaría el comienzo de un mayor descenso. A fin de cuentas, la tan temida recesión no llegó ni en 2022 ni en 2023. ¿Llegará en 2024?
Pues, por estar dentro de un año electoral, resulta del interés de la administración actual mantener el gasto público lo más posible para mejorar sus chances de reelección.
Pero, en cualquier caso, una combinación de elevada inflación con bajo crecimiento económico no se parece en nada a las condiciones monetarias vigentes durante los halvings anteriores.
¿Cómo aprovechar el halving bitcoin 2024?
Uno de los impactos más grandes del halving Bitcoin 2024 tendrá lugar en el ámbito de la minería.
Con las recompensas recortadas a la mitad, el costo de minar cada unidad aumentará de forma notable.
Aquellas compañías que no puedan optimizar su estructura de funcionamiento se enfrentarán a difíciles interrogantes:
¿Operar a pérdidas?
¿Esperar un incremento del precio de Bitcoin?
¿Vender parte de sus Bitcoins ahora?
¿Dejar de operar?
Las crisis son los mejores momentos para buscar buenas oportunidades de inversión y las compañías de minería que cotizan en bolsa pueden representar una excelente idea.
Las 4 compañías mineras de Bitcoin más grandes
A continuación, te presentamos las 4 compañías más importantes que se dedican a la minería de Bitcoin en Estados Unidos y cotizan en bolsa:
Compañías Mineras de Bitcoin Más Grandes de Estados Unidos.
Fuente: Investing - Recopilación por autor.
🔹 Marathon Digital Holdings es una empresa de tecnología de activos digitales con énfasis en la minería de Bitcoin en Estados Unidos.
🔹CleanSpark es una compañía minera de Bitcoin en las Américas. Trabaja a partir de centros de datos que funcionan principalmente con fuentes de energía bajas en emisiones de carbono.
🔹 Riot Platforms opera como una empresa minera de Bitcoin en América del Norte. La empresa maneja 3 segmentos: minería de Bitcoin, alojamiento de centros de datos e ingeniería. También proporciona servicios de co-ubicación para empresas mineras de Bitcoin a escala institucional, entre otras cosas.
🔹 Cipher Mining se dedica al desarrollo y operación de centros de datos de minería de Bitcoin a escala industrial en los Estados Unidos.
Como puedes apreciar, se trata de compañías que te permitirían ganar exposición indirecta a Bitcoin sin la necesidad de adquirir la criptomoneda, solo contando con acceso a la bolsa NASDAQ.
Además, se trata de empresas que ya han desarrollado economías de escala en la minería, lo cual es una ventaja estratégica sobre los competidores más pequeños.
Todas ellas tienen una característica común: cuentan con un valor de mercado superior al billón de dólares, por lo que han alcanzado un tamaño importante.
Si eso no te parece suficiente, sus ingresos anuales van de los 150 a los 500 millones de dólares anuales y algunas de ellas presentan ratios P/E razonablemente bajos.
¿Cuánto dinero se puede ganar invirtiendo en minería?
Pues, veamos los Rendimientos de las Compañías Mineras de Bitcoin Más Grandes de Estados Unidos entre 2023 y 2024:
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Esto significa que se pueden lograr rendimientos superiores al mercado de criptomonedas a través de las empresas mineras de Bitcoin.
Naturalmente, estas oportunidades que se han abierto a partir del halving bitcoin 2024, también llevan aparejado un cierto nivel de riesgo. Sin embargo, tal parece que estos retornos lo valen…
Y lo mejor es que hablamos de compañías con un precio por acción bastante accesible como para comenzar a invertir pequeñas cantidades ahora mismo. Todas estas acciones han desarrollado correcciones recientemente y se encuentran a años-luz de sus máximos históricos, por lo que podrían suponer una oportunidad de compra en 2024.
A través de un bróker de CFD como MiTrade, puedes ganar exposición a este tipo de empresas y especular al alza y a la baja con spreads ajustados y un apalancamiento flexible.
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
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