¿Qué son las Acciones Blue Chips y cuáles son las Acciones Top Blue Chips?

Las acciones blue chip son las favoritas de los inversores a largo plazo ya que corresponden a empresas de gran capitalización bursátil que destacan por su estabilidad, confiabilidad y liderazgo dentro de sus industrias.

En el presente artículo describiremos en profundidad qué son las blue chips, y cuáles son las mejores estrategias de inversión para invertir en ellas.

Las acciones blue chips son por definición acciones de empresas de gran capitalización, pioneras y lideres en sus respectivas industrias y con una trayectoria de décadas de resultados financieros estables, confiables y constantes.

Son acciones de empresas “vaca lechera”, en el sentido que siempre generan beneficios de forma estable incluso en momentos de incertidumbre, ya que son menos volátiles y, además ofrecen dividendos estables a sus accionistas año tras año.

Sin embargo, por la misma regla de tres las blue chips son acciones de empresas que no generan rentabilidades de tres dígitos o más de un año para otro, como si hacen las tecnológicas, por ejemplo.

En definitiva, para categorizar a unas acciones como blue chip deben responder afirmativamente a las siguientes características:

• Gran Capitalización Bursátil: Capitalizaciones de miles de millones, o billones.

• Estabilidad Económica y Financiera: demostrable con sus cuentas trimestrales y anuales, donde nos debemos fijar en que los flujos de caja sean estables y predecibles.  La deuda también es un gran indicador, y debe ser baja o asumible, un ratio deuda/EBITDA  3 es típico de las empresas blue chip, demostrando su riesgo bajo de insolvencia.

• Décadas de Liderazgo y Seguridad Financiera: son empresas que llevan toda la vida operando y que han demostrado su viabilidad y supervivencia en épocas de bonanza y de recesión. Sus marcas han estado en la vida de miles de millones de personas de forma constante desde la infancia hasta la vejez y son reconocidas por gran parte de la población. 

• Historial de Dividendos: las blue chips reparten dividendos anualmente de forma constante y habitualmente creciente.

• Beneficios Estables y Constante: Las empresas blue chip tienen beneficios constantes y predecibles lo que les otorga seguridad y confianza. Su Beta suele rondar el 1, reflejando su menor volatilidad.

• Empresas Líderes del Mercado: Las blue chips son marcas reconocidas globalmente y las que todos hemos consumido con regularidad. Pensemos en Coca Cola, Visa, Procter & Gamble.

• Forman Parte de los Índices Bursátiles más reconocidos del mundo: S&P500, Dow Jones, Eurostoxx, etc.

El término blue chips viene del póker, dónde las fichas azules representan las fichas más codiciadas porque son las fichas más valiosas, es decir las que aportan al jugador las mayores ganancias. Así, desde hace más de 100 años, a las compañías con rendimientos sólidos, y poco volátiles se les llama blue chips para hacer referencia a una apuesta segura y de gran valor.

Para los inversores interesados en acciones de empresas blue chip, presentamos a continuación una tabla que reúne información de las principales compañías. Estas empresas representan diversos sectores, fomentando la siempre deseada diversificación, y comparten las características clave discutidas anteriormente.

[Fuente: Elaboración Propia con Datos de Google Finance el 14 de noviembre de 2024]

Si deseamos centrarnos en el mercado español con empresas sólidas del IBEX 35 , este es nuestro top 5.

[Fuente: Elaboración Propia con Datos de Google Finance el 14 de noviembre de 2024]

Cómo se puede observar el Ibex 35, en contraste con el mercado global (lista top 20), ofrece dividendos comparativamente bastante más altos y sus rentabilidades, si bien no destacan entre las acciones de empresas blue chips más exitosas, sí ofrecen rentabilidades muy interesantes que perfectamente compiten con las ofrecidas por otras blue chips en Estados Unidos.

Como cualquier inversión, invertir en acciones blue chips trae consigo una serie ventajas muy interesantes a tener en cuenta, pero, en contra parte, también tiene unas desventajas que no se deben obviar.

✔️Ventajas Blue Chips

1. Estabilidad Financiera en mercados Bullish y Bearish: Gracias a sus sólidas cuentas financieras, su demanda predecible y sus ingresos consistentes, son empresas que históricamente han demostrado una mayor resiliencia en momentos de crisis económica y una recuperación más rápida en comparación con el mercado en general¹.

2. Menor Volatilidad: Menos altibajos en sus precios las convierte en acciones que muchos inversores quieren tener en sus carteras para diversificar, por lo que son empresas muy liquidas¹.

3. Rendimientos por Dividendos Consistentes: Históricamente han ofrecido dividendos regularmente tanto en mercados alcistas como bajistas² proporcionando ingresos recurrentes a sus inversores. Esta es una ventaja muy interesante para inversores a largo plazo o aquellos que quieren generar rentas pasivas.

4. Diversificación de la Cartera: Incluir acciones blue chip en las carteras de inversión reduce el riesgo total de la misma y al mismo tiempo no compromete significativamente los rendimientos².

5. Empresas de Siempre, Líderes de Mercado: Son empresas líderes en sus respecticos sectores y llevan siéndolo décadas lo que les da ventaja competitiva, aunque tan solo sea por la inercia. Además, están listadas en los principales índices bursátiles del mundo (S&P500, Dow Jones…) dándoles visibilidad y liquidez.

❗Desventajas Blue Chips

1. Crecimiento Limitado: La estabilidad de las blue chip viene de la mano de un menor crecimiento, en comparación con acciones de empresas emergentes o con productos / servicios disruptivos³.

2. No son Imbatibles: Aunque históricamente hayan superado mejor los momentos de incertidumbre económica, las acciones blue chips no son infalibles y también son vulnerables a las recesiones o cambios regulatorios.

3. Dividendos no Garantizados: Aunque históricamente han ofrecido dividendos eso no las compromete a pagarlos siempre, y si llegan momentos de incertidumbre tiene libertad para no hacerlo y preservar capital.

4. Se quedan atrás en Mercados Alcistas: En momentos de bonanza las blue chips tienden a ofrecer menores rendimientos.

Las acciones blue chips son aptas para todo tipo de inversores:

Inversores a Largo Plazo: Las acciones blue chips son perfectas para cualquier inversor cuyos objetivos se sitúen a más de 5 años vista. Independientemente del nivel de riesgo que este dispuesto a asumir el inversor incluir acciones blue chips en sus carteras de inversión diversifica el riesgo.

Además, una cartera con muchas acciones blue chips es especialmente interesantes para inversores a largo que quieren ir generando rentas pasivas gracias a los dividendos.

Estos inversores pueden invertiré n este tipo de acciones a través de la compra directa de acciones, o fondos de inversión.

Inversores a Medio Plazo: Al igual que el de a largo, es una buena opción de diversificación. Al jugar con horizontes de 2 a 5 años, se puede jugar con el sentimiento del mercado, a mayor bonanza menores acciones blue chips y viceversa.

Compra directa de acciones o fondos de inversión y ETFs.

Inversión a Corto: Las blue chips permiten aprovechar movimientos de precios a corto plazo mediante instrumentos como CFDs y ETFs, maximizando ganancias con apalancamiento, aunque con mayor riesgo.

Imagino que al lector puede haberle surgido la duda de si las grandes empresas en términos de crecimiento y rendimientos capitaneadas por “The Magnificent 7” o los Magníficos 7 forman parte, o no, del club de las blue chips, y la respuesta en la algunos de los componentes de los 7 es NO.

Acciones de empresas como Meta Platforms (Facebook), NVIDIA, o fuera de los 7, Moderna y Palantir, son empresas recomendadas por la mayoría de los analistas financieros por sus modelos de negocio de alta innovación, gran crecimiento combinado con una altísima capitalización bursátil.

Sus modelos de negocio disruptivos atraen inversores de todo el mundo esperando la siguiente gran revolución, y si bien ese crecimiento exponencial sucede, también están muy expuestas a las expectativas y las narrativas de los inversores lo que en ocasiones produce burbujas y caídas abruptas.

En contra las blue chips no generan narrativas de crecimiento exponencial y se espera de ellas un crecimiento estable y constante, de ahí su menor volatilidad, aunque también su menor rentabilidad.

Por ejemplo, un inversor puede esperar que Nvidia siga creciendo exponencialmente por su liderazgo en microchips y el boom del AI, en contra no puede esperar que las ventas de Coca-Cola aumenten exponencialmente ya que la población y por tanto los consumidores no aumentan exponencialmente.

El siguiente gráfico ilustra muy bien las diferencias entre ambos tipos de acciones, por un lado, observamos las líneas amarillas y azul clarito que representan a dos compañías clásicas blue chips, Coca Cola y Apple respectivamente. En comparación, las líneas naranjas y azul marino corresponden a Moderna y Nvidia, dos empresas de alta capitalización, alta rentabilidad, pero altamente volátiles.

[Fuente: Google Finance a 14 de noviembre de 2024]

El gráfico muestra como las cotizaciones de las acciones blue chips a simple vista son estables, dos líneas rectas con una ligera tendencia alcista. Aún con todo, sus rentabilidades acumuladas estos últimos años son de 19% en Coca Cola y de casi un 240% Apple.

Sin embargo, cuando añadimos al gráfico Nvidia y Moderna se ve clarísimamente la diferencia, sus líneas no son estables y se caracterizan por picos, mostrando su mayor volatilidad. Esto se traduce en mayores posibilidades de ganancias, pero también mayor riesgo.

[Fuente: Elaboración propia]

El siguiente gráfico también muestra de manera muy visual las diferencias entre ambos tipos de acciones, utilizando empresas blue chips (Coca Cola y Procter & Gamble) y empresas volátiles (Tesla, NVIDIA y Meta).

[Fuente: Elaboración propia]

Cómo vengo recalcando siempre en mis artículos una de las principales claves de éxito al invertir es la diversificación, tanto en tipo de acciones, horizontes temporales, y productos financieros.

Las acciones blue chips son activos muy interesantes para controlar el riesgo de nuestra cartera, pero también es crucial combinarlas con otro tipo de acciones que nos proporcionen mayores rentabilidades como las acciones de crecimiento. No dejaría de incluir acciones tipo Nvidia en mi cartera porque no sean blue chips. Al igual que en una dieta alimentaria sana en la variedad está el gusto.

Referencias

1Kohli, N. K. (2019). Performance analysis of blue-chip companies through stock analysis. A bi-annual Refereed International Journal of Management & IT, 32.

2Wright, K. (2010). Dividends still don't lie: the truth about investing in blue chip stocks and winning in the stock market. John Wiley & Sons.

3Al-daniah, N. A., & Jasuni, M. A. Y. (2023, August). Blue Chip Stock Return and Risk Analysis. In International Conference on Economics, Management and Accounting (ICEMAC 2022) (pp. 272-284). Atlantis Press.