¿La bolsa de EEUU subirá o bajará en 2024?-Guia de invertir en la bolsa americana

Siempre es noticia que la bolsa de los Estados Unidos supere sus máximos históricos, y lo es todavía más cuando lo hace en un contexto de tanta incertidumbre como el que se está viviendo en 2024. Estamos en un año electoral donde tanto Joe Biden como Donald Trump se enfrentan a una larga campaña, y, además, los Estados Unidos están viviendo la peor crisis migratoria de su historia. ¿Cómo afectará esto a la bolsa estadounidense?

Lo cierto es que, por el momento, la bolsa parece seguir una senda alcista muy positiva con independencia de todo lo que ocurre a su alrededor. La inflación se redujo de forma considerable en 2023, así que muchos pequeños y grandes inversores han optado por invertir todavía más en acciones para proteger sus ahorros. Sin embargo, 2024 puede presentar serios desafíos a la bolsa americana en la segunda mitad del año.

La bolsa de los Estados Unidos ha superado de nuevo sus máximos históricos en marzo de 2024, marcando un nuevo hito en la economía del país. Tanto el NYSE –la bolsa de Nueva York– como el Nasdaq –especializado en las empresas tecnológicas– han experimentado un periodo alcista extraordinario desde noviembre de 2023. Este periodo alcista de cinco meses ha llevado a la bolsa estadounidense a un gran momento de bonanza. 

NYSE Composite

Fuente: TradingView

La duda está ahora en lo que ocurrirá en lo sucesivo. Aunque un periodo alcista tan prolongado parece invitar a una lógica corrección, lo cierto es que no se trata de un alza brusca, sino de un aumento gradual y sostenido de las inversiones en la bolsa estadounidense. El indicador MACD muestra las medias móviles muy estrechamente vinculadas, así que este periodo todavía puede prolongarse durante más tiempo.

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Cabe preguntarse entonces a qué responde esta tendencia alcista tan sostenida, y, sobre todo, tratar de predecir qué ocurrirá en los próximos meses. Lo cierto es que 2024 es un año repleto de incertezas tanto en los Estados Unidos como en la escena global. Los próximos meses estarán protagonizados por una intensa campaña electoral entre Joe Biden y Donald Trump, y, en este contexto, las posibilidades de la bolsa americana son múltiples.

La bolsa de los Estados Unidos se ha caracterizado siempre por ser una de las más fuertes y dinámicas del mundo. Wall Street se ha convertido en un sinónimo de trading e inversiones, así que inversores de todo el mundo tratan de invertir en bolsas como la bolsa de Nueva York, el Nasdaq, o índices como el S&P 500. Aunque las bolsas europeas y chinas son mercados cada vez más fuertes, la bolsa estadounidense no ha perdido su atractivo.

Hay varios factores económicos a los que la bolsa estadounidense está muy vinculada, y que todos los inversores deberían tener en cuenta antes de abrir o cerrar sus operaciones en ella. Algunos de los más relevantes son:

1️⃣ El rendimiento del dólar. Un dólar fuerte es ideal para invertir en la bolsa estadounidense, aunque, si es excesivamente fuerte, puede dañar las exportaciones y ralentizar la bolsa. El rendimiento del dólar también condiciona la inflación en los Estados Unidos, y, con ella, el poder adquisitivo de los consumidores norteamericanos.

2️⃣ La estabilidad en Estados Unidos. Las empresas americanas necesitan que la economía estadounidense se mantenga estable para poder crecer. En periodos electorales como el que viviremos en 2024, esta estabilidad puede verse afectada, lo que puede zarandear las bolsas para bien o para mal.

3️⃣ Vínculo con las empresas tecnológicas. En Estados Unidos tiene un gran peso el Nasdaq, constituido por algunas de las empresas tecnológicas más importantes del mundo. Apple, Google (Alphabet), Meta (Facebook), Tesla o Nvidia cotizan en este índice, y tienen un rol cada vez mayor en las bolsas estadounidenses.

4️⃣ Pulso global de la economía. Mientras que bolsas como la española o la francesa son más bien indicadores de sus respectivas economías nacionales, las grandes bolsas como la estadounidense tienden a tener un mayor peso en las bolsas globales, y a ser indicadores relevantes del estado económico mundial.

Invertir en la bolsa de los Estados Unidos en 2024 entraña riesgos, pero lo cierto es que la bolsa americana nunca había estado en tan buen momento como ahora. En marzo de 2024 ha conseguido máximos históricos, y es muy posible que vuelva a superar estos valores durante los próximos meses. Sin embargo, 2024 es un año con varias incertidumbres que conviene tener en cuenta para medir el impacto que tiene la bolsa a nivel global.

Las elecciones en los Estados Unidos. Aunque ha habido un optimismo considerable en la bolsa estadounidense en los primeros meses de 2024, la campaña electoral todavía no ha empezado. La bolsa puede responder de manera positiva o negativa a las noticias de las elecciones americanas, que son del todo punto impredecibles. Habrá que estar muy atentos a lo que pueda pasar.

El comportamiento del dólar. El dólar parece haberse estabilizado después de las altas cifras de inflación que tuvo tras la pandemia global. La devaluación del dólar ya es cosa del pasado, y actualmente está en unos valores idóneos tanto para las empresas importadoras como para las exportadoras. No se espera que el dólar presente grandes oscilaciones en 2024, así que este factor debería ser positivo para la bolsa americana.

El auge de la IA. La bolsa estadounidense está condicionada cada vez más por el comportamiento de las grandes empresas tecnológicas. Y estas empresas, a su vez, están experimentando los primeros pasos de la gran revolución de la IA. La evolución de las IAs comerciales tendrá entonces un gran impacto en las bolsas americanas, sobre todo si es bien aprovechada por Microsoft, Alphabet y Nvidia.

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Ahora ya conocemos cuáles son los principales factores que pueden condicionar las bolsas americanas en 2024, pero ¿en qué acciones conviene invertir? Aunque todo depende de cómo evolucione la economía durante el año, hay algunas acciones a las que conviene prestar especial atención en 2024 para invertir. Entre estas acciones destacan especialmente las empresas tecnológicas más vinculadas con la IA.

Nvidia (NVDA)

Pocas empresas están mejor posicionadas que Nvidia para afrontar el auge de la IA. Su producción de microchips apunta a ser clave para alimentar la potencia requerida por complejos sistemas de inteligencia artificial como ChatGPT o Midjourney, así que todas las grandes empresas tecnológicas acudirán a Nvidia para mejorar la capacidad de sus servidores. Invertir en Nvidia casi equivale a invertir en el mercado de la IA en su conjunto.

Gráfico de cotización en tiempo real del NVDA

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Las acciones de Nvidia entraron en un extraordinario impulso alcista desde enero de 2024, superando reiteradamente sus máximos históricos. Tras varios meses al alza, han sufrido una pequeña corrección en marzo, pero la posición de Nvidia en el mercado de la IA es única, así que se espera que sus acciones continúen teniendo un 2024 muy positivo.

Microsoft (MSFT)

Las acciones de Microsoft experimentaron grandes impulsos alcistas durante 2023 gracias a su vinculación con OpenAI y su acceso preferencial a modelos de IA como GPT-3 y GPT-4, que revolucionaron el sector y dieron comienzo a la gran carrera de las IAs. La tendencia de Microsoft puede seguir siendo alcista durante 2024, pero conviene tener presente que la tecnología de OpenAI le pertenece a OpenAI, y no a Microsoft.

Gráfico de cotización en tiempo real del MSFT

El último año de las acciones de Microsoft ha sido predominantemente alcista, y, como en el caso de otras acciones de esta lista, las de Microsoft superaron sus máximos históricos varias veces entre enero y marzo de 2024. A diferencia de lo que ocurre con Nvidia, sin embargo, las acciones de Microsoft pueden experimentar una contracción durante la segunda mitad de 2024, a medida que OpenAI pasa a ser más independiente de la inversión de Microsoft.

Alphabet (GOOG)

Alphabet entró en pánico hace un año cuando el despliegue de ChatGPT puso en evidencia la IA de la propia Google. Tras varias rondas de despidos y cambios severos en las políticas de desarrollo de la IA en Google, ahora Alphabet está tratando de ponerse al día con la nueva IA de Gemini. Esta IA está acercándose al nivel de ChatGPT, y tiene un gran potencial para comercializarse tanto en el buscador de Google como en los dispositivos de Google Home.

Gráfico de cotización en tiempo real del GOOG

Las acciones de Alphabet han vuelto a los niveles máximos que tenían en noviembre de 2022, pero no están creciendo con tanta fuerza como las de Nvidia. La IA de Gemini todavía está por detrás de ChatGPT, y, además, en los últimos meses ha habido críticas sobre un empeoramiento del funcionamiento del buscador Google y de la plataforma de videos YouTube. Las perspectivas son optimistas, pero hay dudas sobrevolando en el horizonte.

Amazon (AMZN)

Las acciones de Amazon estaban a punto de batir sus máximos históricos en marzo de 2024, y seguramente los dejarán atrás durante los próximos meses. Además del buen momento de su sector de e-commerce, Amazon se beneficia de la extensa red de servidores de su área de Amazon Web Services. Además, sigue en la carrera de la IA gracias a sus propios modelos de inteligencia artificial, y ha redoblado su inversión en el sector en los últimos meses.

Gráfico de cotización en tiempo real del AMZN

Las acciones de Amazon también están cerca de romper sus máximos históricos en 2024, aunque no lo han logrado todavía. La tendencia, sin embargo, es alcista y constante. Amazon puede beneficiarse de la guerra de las IAs manteniéndose al margen y expandiendo los servicios de AWS. Además, aunque es una compañía tecnológica, su riqueza se sustenta en buena medida gracias a su extraordinaria red logística, única en el mundo.

Bank of America (BAC)

El buen momento de la economía en los Estados Unidos y la previsible bajada de los tipos de interés durante 2024 pueden disparar las acciones del Bank of America. Siempre es buena idea contar con instituciones financieras en un portafolio de inversión, aunque no debemos olvidar que, en un año electoral como 2024, no se esperan cambios drásticos por parte de la Reserva Federal que puedan alterar la campaña.

Gráfico de cotización en tiempo real del BAC

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Las acciones del Bank of America han experimentado una tendencia alcista durante el último año, y su rendimiento ha sido muy positivo en los primeros meses de 2024. Los mayores beneficios del Bank of America no responden a mejoras en su propia empresa, sin embargo, sino a la reactivación de la economía estadounidense. Si la economía vuelve a sufrir en 2024, las acciones del Bank of America seguramente se contraerán.