Netflix presentó resultados estelares en el tercer trimestre de 2023, en especial, en lo que respecta al crecimiento de nuevos suscriptores en todo el mundo.
Esto le ha permitido a la compañía superar el rendimiento del índice S&P 500 de manera muy clara. Y las buenas noticias no terminan allí. ¡La mayoría de los analistas estiman que la acción aún puede crecer mucho más allá de su valor actual!
¿Quieres saber cuál es el objetivo de precio para las acciones de Netflix según estos 39 analistas especializados?
Pues sigue leyendo y tendrás las claves esenciales para saber cómo invertir en Netflix en 2024.
La estrategia de Netflix está funcionando
Luego de varios trimestres implementando una serie de medidas para retomar el crecimiento, tanto de suscriptores como de ingresos, el gigante del streaming está recogiendo los frutos.
Su nuevo servicio con publicidad AVOD, le ha permitido a Netflix desarrollar una inteligente política de discriminación de precios que se reflejó en excelentes resultados para el tercer trimestre de 2023.
A partir de la publicación de estos resultados el pasado 18 de octubre, las acciones de Netflix abrieron la jornada siguiente con un gap alcista de nada menos que 16,9%; aumentando 55,58 $ para cerrar la sesión en 401,77 $. ¡Nada mal!
Veamos el Rendimiento de Netflix en 2023 verus el Índice S&P 500:
Fuente: Tradingview
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Al cierre de octubre, Netflix ha tenido un rendimiento de 37,80% en 2023, mientras que el índice S&P 500 presenta un crecimiento mucho más tímido de solo 8,23%.
Esto convierte a la compañía miembro del grupo FAANG en una de las grandes ganadoras del mercado bursátil este año. Si te interesa saber cómo invertir en Netflix en 2023 y más allá, a continuación, te explicaremos todas claves que debes conocer.
Si te interesa saber cómo invertir en Netflix en 2023 y más allá, a continuación, te explicaremos todas claves que debes conocer.
¿Por qué subieron las acciones de Netflix?
En la búsqueda de mayores ingresos, los aumentos de precios y los nuevos planes han llevado a los suscriptores a moverse hacia el plan más conveniente según su poder adquisitivo.
Aquellos clientes con una mayor elasticidad de la demanda se han cambiado hacia los planes estándar o premium sin publicidad, mientras que el resto de los usuarios, tal y como anticipaban los ejecutivos de la compañía, han ido migrando hacia el servicio AVOD mucho más económico.
De hecho, Netflix prefiere llevar a los consumidores preocupados por los costos hacia su plan de 6,99 $ al mes que incluye publicidad.
De este modo, puede atraer a los anunciantes a la plataforma y ganar mucho dinero con la publicidad. Pero, para lograrlo, Netflix necesita tantos suscriptores como pueda conseguir viendo los anuncios.
Aunque la membresía de AVOD es menor, esa reducción del ingreso se vería compensada por las ventas en publicidad.
Esto nos lleva a pensar que la estrategia de Netflix está funcionando a la perfección y Wall Street lo está reconociendo, tal y como afirma el analista Jeremy C. Owens en nota para MarketWatch:
“Con su poder de fijación de precios y las muchas palancas que los ejecutivos están utilizando en este momento para aumentar la cantidad de ingresos que obtienen por cada suscriptor, Wall Street parece estar volviendo a enamorarse de Netflix después de que las acciones hayan sufrido en los últimos años. Las acciones subieron un 16,1% el jueves (19 de octubre), su mejor día en más de dos años, después de que la empresa detallara las ganancias del tercer trimestre y los aumentos de los precios de suscripción.
Resultados de Netflix
Los resultados de Netflix dejan ver una recuperación en todas sus métricas financieras. Veamos:
Los ingresos totales alcanzaron 8.542 millones de dólares en el tercer trimestre, para un aumento anual de 7,8% respecto al mismo período en 2022. Incluso, también aumentaron un 4,3% respecto al segundo trimestre de 2023.
El ingreso operativo alcanzó 1.916 millones de dólares, para un margen de 22,4% en el trimestre y un aumento de 3,1 puntos porcentuales respecto al año anterior.
· El ingreso neto fue de 1.677 millones de dólares, lo cual supone un aumento de 20,0%.
· Los beneficios por acción diluidos fueron de 3,73 $; incrementándose en 20,3%.
· Las membresías globales pagadas, una de las métricas más importantes porque refleja el crecimiento de usuarios, aumentó en 8,76 millones para cerrar el trimestre en 247,15 millones de suscriptores. Esto representa un incremento de 10,8% respecto al año anterior y es una de las razones qué explica por qué el mercado ha retomado el interés por saber cómo invertir en Netflix en este momento.
· El efectivo neto proveniente de las actividades operativas alcanzó 1.992 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre fue de 1.888 millones de dólares.
Respecto al crecimiento de las membresías, vale la pena acotar que el mayor aporte provino de la Región EMEA (Europa-Medio Oriente-África) con 3,95 millones de nuevos usuarios.
El segundo lugar lo ocupó la Región de Asia-Pacífico con 1,88 millones, seguida de la Región de América del Norte con 1,75 millones. El cuarto lugar fue para la Región de Latinoamérica con 1,18 millones de nuevos suscriptores.
Otro aspecto muy apreciado por los inversores fue la recompra de 2.500 millones de dólares de acciones en el tercer trimestre, aumentando la autorización de recompra en 10.000 millones de dólares.
Evolución de los beneficios por acción de Netflix
Ya que Netflix es una acción de crecimiento, no paga dividendos a sus accionistas. Ella genera valor a partir de la apreciación de su cotización en bolsa, lo cual, hace que la atención de los inversores se centre en los beneficios por acción trimestrales.
Si quieres saber a dónde va la cotización, observa el comportamiento de los beneficios por acción. Veamos los la Evolución de los Beneficios por Acción Trimestrales Reales y Proyectados (Wall Street) entre 2020 y 2023:
Antes de hablar de los beneficios, comenzamos por recodar el principio "compra el rumor, vende la noticia", uno de los factores que más influyen en los inversores. Se trata de una herramienta habitual en el mercado de negociación y puede aplicarse en distintos mercados financieros, como el de renta variable y el de divisas.
Suele producirse antes de que una empresa esté a punto de anunciar información importante, como un informe de resultados, y los analistas o inversores predicen de antemano las fluctuaciones del precio de las acciones basándose en su experiencia, lo que les lleva a comprar en el momento y luego a vender las acciones después de que los datos se hagan públicos.
El razonamiento es que la gente intenta impulsar el precio de una acción prediciendo la diferencia entre su precio y la realidad. Por tanto, no es de extrañar que los beneficios reales y proyectados de Netflix guarden una estrecha correlación.
Desde el mínimo alcanzado en diciembre de 2022, los beneficios han mantenido una tendencia creciente durante los 3 trimestres de 2023.
De hecho, en el segundo y tercer trimestre la utilidad por acción cerró muy por encima de la expectativa de los analistas, sobrepasando la barrera de los 3 dólares.
Dada la estacionalidad del negocio, se espera un beneficio por acción de 2,19 $ para el cuarto trimestre. Aunque es un valor por debajo de los trimestres anteriores, representaría una mejora tremenda respecto a los 3 años anteriores, cuando el beneficio cayó a 0,12 $ (2022), 1,33 $ (2021) y 1,19 $ (2020).
Para apuntalar una mayor expectativa alcista durante 2024 es preciso un crecimiento de los beneficios con respecto a 2023 en combinación con buenas perspectivas económicas generales.
De manera que, la visión de los analistas en Wall Street es relativamente optimista. Debemos estar atentos a la publicación de resultados para el próximo 18 de enero de 2024 y evaluar como siguen asimilando los usuarios los cambios ya realizados (servicio AVOD), así como nuevas modificaciones para reducir el uso compartido de claves a cambio de suscripciones más económicas.
Beneficios versus precio por acción de Netflix
Si los beneficios son un determinante de la cotización en bolsa, debe haber un mecanismo de ajuste a medida que Netflix publica sus resultados trimestrales y el mercado forma sus expectativas en base a dichos resultados.
Veamos la Evolución de los Beneficios y Precios por Acción Trimestrales entre 2020 y 2023:
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Los precios referenciales que observamos en el gráfico corresponden a la fecha de publicación de los resultados trimestrales.
Por lógica, a medida que aumentan los beneficios por acción trimestrales, es de esperar que ello induzca un aumento posterior de la cotización si los otros fundamentos y la situación económica no se deterioran. Esa es una de las claves a las que debes prestar más atención para saber cómo invertir en Netflix.
En la medida que los beneficios y el crecimiento de usuarios han vuelto a recuperarse, la cotización también lo ha hecho.
Si dudas de este mecanismo de ajuste entre los beneficios y el precio por acción, ten en cuenta que, luego de la publicación de los notables resultados del tercer trimestre de 2023, la acción subió desde los 346,19 $ que observas en el gráfico precedente hasta los 410,08 $ al cierre de la sesión del 30 de octubre. Estamos hablando de un incremento de 18,5% en menos de 15 días...
¿Cuál es el pronóstico de las acciones de Netflix?
Gráfico de cotización en tiempo real de Netflix ▼
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Veamos el gráfico semanal de las acciones de Netflix entre 2019 y 2023, cortesía de la plataforma MiTrade:
Las acciones de Netflix han venido desarrollando una tendencia alcista desde comienzos de junio de 2022, cuando alcanzaron un mínimo de 162,48 $.
Implementados los cambios respecto a la discriminación de precios e introducción de la publicidad, la compañía comenzó a recuperarse de manera progresiva.
Identificamos 3 niveles relevantes de soporte y resistencia:
231,20 $. Mínimo de diciembre de 2018.
422,38 $. Máximo de junio de 2018 y abril de 2020. En este momento, el precio se encuentra próximo a testear esta resistencia. Si es capaz de romperla, tal vez pueda acercarse a niveles alrededor de los 500 $.
575,10 $. Máximo de julio de 2020.
A comienzos de septiembre ocurrió una rotura de la línea de tendencia alcista vigente desde mediados de 2022. Sin embargo, aún se mantiene el comportamiento alcista.
Según CNN Business, los 39 analistas que ofrecen pronósticos de precios a 12 meses para Netflix tienen un objetivo medio de 460 $, con una estimación máxima de 600 $ y una estimación mínima de 335 $:
La estimación mediana representa un aumento de 12,20% con respecto al último precio de 409,98 $. El consenso actual entre 48 analistas de inversión encuestados es comprar acciones de Netflix.
¿Cómo comprar acciones de Netflix?
Para invertir en Netflix cuentas con 2 opciones principales:
(1) Acciones al contado
Se trata de una forma directa de comprar acciones de Netflix a través de una cuenta de inversión en un bróker regulado de tu preferencia.
En este caso, al comprar acciones adquieres una porción del capital social con todos los derechos que ello conlleva.
(2) CFD sobre acciones
La segunda alternativa, especialmente si no dispones de un gran capital, es invertir de forma indirecta a través de ‘Contratos Por Diferencia’ o CFD. Estos instrumentos derivados permiten especular con las variaciones del precio de las acciones, pero sin llegar a adquirir el activo subyacente. Incluso, permiten operar en corto sin restricciones.
Son instrumentos que se operan con apalancamiento, por lo que, sólo debes colocar una fracción (margen inicial) del capital con el cual vas a operar. En ese sentido, permiten incrementar el potencial de ganancias, aunque también el tamaño de las posibles pérdidas.
¿Cuál es la clave para operar CFD sobre acciones con éxito?
La clave principal para operar con este tipo de instrumento bursátil es controlar el riesgo a partir del tamaño de tu capital. Es decir, controlar el tamaño de la posición para no arriesgar demasiado en cada operación.
Al usar apalancamiento, cualquier movimiento del precio producirá una variación proporcional mucho mayor en tu capital. El riesgo se incrementa con el apalancamiento…
Es preferible operar con un menor apalancamiento, pero, realizando operaciones a más largo plazo. En ese caso, debes considerar el spread sobre el precio del activo subyacente y el costo de financiación nocturna.
Si usted es un inversor a corto plazo o un pequeño inversor, puede probar los contratos de negociación de CFD que ofrece la plataforma de negociación Mitrade.
MiTrade es una empresa de tecnología financiera que presta servicios de corretaje para operar con CFD de forma segura, económica y rápida en los mercados financieros globales.
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Acciones de Netflix versus la competencia
Veamos el gráfico semanal comparativo con el rendimiento de las acciones de Netflix versus sus principales competidores desde el segundo trimestre de 2023:
Fuente: Tradingview
Amazon lidera el ranking con un crecimiento de 30,03% desde abril. No obstante, es preciso tener en cuenta que la empresa posee otros negocios más lucrativos que el streaming, hablamos de los servicios de computación en la nube y el comercio electrónico, claro.
Las acciones de Netflix ocupan el segundo lugar con un rendimiento de 20,85% y representan una compañía especializada 100% en streaming.
Google ocupa el tercer lugar con un incremento de 15,47% y al igual que Amazon, posee otras líneas de negocio más lucrativas, tales como los servicios de publicidad en línea.
Apple tiene un rendimiento de 3,42% y también está diversificado más allá del streaming.
El resto de los competidores, Disney, Tencent, iQIYI, Warner Bros y Paramount, presentan un decrecimiento notable, entre 19,30% y 49,22%.
Ventajas, desventajas y riesgos de invertir en Netflix
Al comprar acciones de Netflix debes ponderar las ventajas y desventajas que supone la compañía. Entre las principales ventajas podemos mencionar 4:
(1) Netflix cuenta con una base de datos masiva que rastrea cada interacción con el cliente, lo cual, le permite tomar mejores decisiones sobre sus contenidos y supone una ventaja sobre competidores más pequeños. (2) Su presencia global y la calidad de sus contenidos crean un ‘efecto de halo’ que le facilitan la atracción de nuevos suscriptores. De hecho, se espera que la base de clientes se expanda de 221 millones en 2021 a 297 millones en 2026. (3) La compañía ha creado una importante biblioteca de contenido que le beneficiará a largo plazo. (4) Netflix ha tenido la flexibilidad estratégica para adaptarse a tiempos difíciles y la adición de su nuevo servicio AVOD lo demuestra. Además, se esperan otros cambios como la monetización de las cuentas compartidas. Según refleja reportaje de Brian Sozzi para Yahoo Finance, Netflix podría ganar miles de millones de dólares vendiendo anuncios publicitarios: |
“El analista Doug Anmuth (JPMorgan) estimó en una nueva nota el lunes que Netflix podría atraer 7,5 millones de suscriptores al servicio con publicidad en su segmento de EE.UU./Canadá en 2023.
Solo eso ayudará a generar 600 millones de dólares en ventas de publicidad en 2023 para el segmento. Anmuth espera que esos números aumenten para 2026 a medida que mejore la ejecución de Netflix en la venta de anuncios.
Para 2026, Anmuth cree que el segmento de EE.UU./Canadá de Netflix contará con 22 millones de suscriptores y generará 2.650 millones de dólares en ventas de publicidad.”
No obstante, también hay riesgos y desventajas a tener en cuenta:
(1) Netflix depende en gran medida de su capacidad para encontrar y crear una programación original, nueva y atractiva sujeta a calendarios ajustados. Esto supone costos operativos bastante altos y muchos riesgos, por lo que podrían comprometerse sus márgenes. (2) El nivel de competencia en los Estados Unidos e internacionalmente está aumentando y continuará haciéndolo en un futuro cercano. Gigantes corporativos como Amazon y Disney se encuentran al acecho y cuentan con mucho efectivo para financiar su expansión. (3) El tráfico que circula por internet es posible gracias a una compleja amalgama de redes locales, redes de conexión e ISP’s (Internet Service Providers) más grandes. Estas redes acuerdan permitir el paso del tráfico entre ellas a través de lo que se conoce como 'acuerdos de interconexión'. Sin embargo, muchas desean cobrar a compañías como Netflix por el enorme tráfico que generan y ello supone un riesgo muy grande en el futuro próximo. (4) A medida que el gasto de los consumidores se dirija (lo cual no ha ocurrido) hacia una posible desaceleración con el riesgo de una próxima recesión, los inversores comenzarán a juzgar a las empresas orientadas al crecimiento en términos de sus márgenes de beneficio, y éstos no son tan altos en el caso de Netflix. |
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
