Guía de comprar acciones Coinbase en 2023

Consolidado como el segundo exchange de criptomonedas más importante del mundo, Coinbase es la mayor plataforma de compra-venta de criptomonedas que cotiza en bolsa. Por eso, miles de inversores compran acciones de Coinbase para invertir indirectamente en el mercado de criptodivisas. 

Esto les permite beneficiarse de las alzas en el precio del Bitcoin, sin quedar expuestos directamente a la volatilidad del mercado de criptomonedas.

Coinbase es además uno de los exchanges de criptomonedas más longevos, y ha logrado capear grandes temporales en el mercado de criptodivisas gracias a sus políticas orientadas a la estabilidad, la seguridad y la prudencia. Solo incorporó el margin-trading en una instancia muy tardía, por ejemplo, y se ha mantenido sólido mientras otros canjes como Mt. Gox o FTX colapsaban debido a sus malas gestiones.

Después de unos meses de corrección en el mercado de criptodivisas, donde el Bitcoin llegó a caer hasta los $16.000 dólares, el precio de la criptomoneda estrella se ha recuperado y ya roza los $25.000. Esto puede suponer muy buenas noticias para Coinbase y para sus inversores en bolsa, que pueden tener un muy buen año en 2023.

Las acciones de Coinbase se encuentran muy por debajo de su precio de salida en 2021

 Fuente: Yahoo Finance

Aunque Coinbase está operativa desde 2012, solo empezó a cotizar en bolsa a partir de 2021, cuando el mercado de criptomonedas se encontraba en plena ebullición y el precio del Bitcoin había superado con creces sus máximos históricos. En este contexto, el precio de las acciones de Coinbase era muy elevado, y sufrió una severa caída pocos meses después como consecuencia del declive en el precio del Bitcoin.

▶ Acciones de Coinbase – Gráfico último año

En su gráfico a 12 meses se sigue apreciando la caída tan abrupta que tuvo el precio de las acciones de Coinbase entre abril y mayo de 2022, cuando el Bitcoin cayó de los $45.000 a los $25.000 y confirmó así el fin inminente de la 'bull run' de 2021-2022. Sin embargo, a comienzos de 2023 el mercado de criptomonedas ha entrado en una nueva fase de repunte, que también puede observarse en las acciones de Coinbase.

El fin de la bull run en abril de 2022 afectó a las acciones de Coinbase

 Fuente: Yahoo Finance

▶ Precio del Bitcoin – Gráfico último año

Sí analizamos el gráfico de precios del Bitcoin, se ve con claridad que 2023 empezó con la intención de los inversores de reactivar el mercado de las criptomonedas. Este impulso ha devuelto al Bitcoin a valores en torno a los $25.000, lo que supone la rampa de salida perfecta para relanzar el mercado de criptodivisas hacia una nueva 'bull run'. Y esto, a su vez, puede generar grandes beneficios para Coinbase.

Se observa un claro repunte en el precio del Bitcoin desde comienzos de 2023

Fuente: Yahoo Finance

Coinbase es un popular exchange de criptomonedas que permite a los usuarios comprar, vender y almacenar activos digitales como Bitcoin, Ethereum y Litecoin, entre muchos otros. También ofrece servicios de billetera digital, y permite a los traders aceptar pagos en criptomonedas. 

Fue fundado en 2012, y se ha consolidado como uno de los exchanges más importantes del mercado desde entonces, caracterizándose por ofrecer a sus usuarios unas medidas de seguridad más estrictas que otros exchanges.

Las acciones de Coinbase están estrechamente vinculadas al comportamiento del mercado de criptomonedas. Sin embargo, también es importante tener en cuenta que Coinbase es uno de los exchanges más seguros y estables de este mercado. Estas son las principales claves de Coinbase para 2023:

• Rendimiento del mercado de criptomonedas. El mercado de criptomonedas multiplicó su valor hasta máximos históricos entre 2020 y 2021, de forma que 2022 fue un año de 'bear market'. Era previsible entonces que 2023 recuperara la tendencia al alza, lo que puede beneficiar considerablemente a plataformas como Coinbase.

• Beneficios derivados de la minería de criptodivisas. El cambio de modelo de Ethereum hizo que abandonara la prueba de trabajo durante 2022, pasándose a un modelo de prueba de participación que ya no requiere de tanto gasto energético como antes. Esto significa que se pueden obtener beneficios de staking acumulando Ethereum, lo que puede impulsar su precio al alza.

  
  

• Clientes de Coinbase. Coinbase se concentra más en los clientes empresariales y grandes inversores, mientras que Binance, Bitfinex y eToro abarcan un mercado más abierto a los pequeños inversores. Esto permite a Coinbase tener un flujo de efectivo más sólido frente a otras plataformas.

  
  

• Estabilidad de la plataforma. Mientras que otros canjes de criptomonedas como FTX han quebrado o han resultado ser estafas, Coinbase tiene una larga trayectoria y un prestigio intachable. Coinbase está operativa desde hace más de diez años y ha visto caer a grandes competidores como Mt. Gox, QuadrigaCX o BTC-e.

  
  

• Interés de Cathie Wood. La reciente compra de $13 millones de dólares en acciones de Coinbase por parte de Cathie Wood -fundadora de ARK Invest, una empresa de gestión de activos centrada en tecnologías disruptivas- ha constituido un signo muy positivo para los inversores, sobre todo por su relevancia en el mundo de las finanzas y su extraordinaria visión en el ámbito de las Fintech.

Los resultados de Coinbase, como los de muchos otros exchanges de criptomonedas, han sido muy duros durante 2022, ya que se trató de un año en el que el precio del Bitcoin cayó de forma muy abrupta. La mayoría de los exchanges tuvieron que invertir grandes cantidades de dinero para expandir sus operaciones durante la 'bull run' de criptomonedas, y luego se vieron en la necesidad de recortar gastos de forma severa ante la 'escapada' de sus traders.

 Ingresos de Coinbase (en miles de dólares)

Las pérdidas de Coinbase, que rondan los $2.5 Bn en 2022, son entonces preocupantes. Sin embargo, sus ganancias de 2021 fueron de $3.6 Bn, con lo que todavía tiene suficiente margen de maniobra. Además, Coinbase ha establecido duros ajustes en su plantilla para recortar sus gastos, y puede volver a la senda de los beneficios si el Bitcoin recupera la senda alcista.

▶ Resultados de Coinbase vs. Otros competidores

En el mercado de las criptomonedas, es especialmente relevante la influencia de Binance, que se ha convertido en el exchange de criptodivisas por excelencia. La gran mayoría del mercado centralizado de criptodivisas pasa a través de Binance, que se encuentra en una posición predominante similar a la que tuvo en su día Mt. Gox.

Esto habla muy a las claras del potencial de Binance, pero la comparación con Mt. Gox no es del todo idónea. Mt. Gox terminó implosionando y causó pérdidas millonarias a sus usuarios. Durante el mismo periodo, Coinbase logró perdurar, y se ha mantenido operativa durante más de diez años desde su fundación en 2012, sobreviviendo a diversas caídas del mercado.

Binance fue fundada en 2017, coincidiendo con una bull run, y podría no responder del todo bien a un periodo demasiado largo de 'bear market' después de haberse expandido de forma extraordinaria durante el 'bull market' de 2020 y 2021. En cambio, las políticas de Coinbase han demostrado ser fiables incluso durante los tiempos de mayor austeridad.

En cuanto al volumen de transacciones, la diferencia entre Binance y el resto de exchanges es todavía mayor. Esto puede tener dos lecturas. Por una parte, está claro que Binance es el exchange predominante en el mercado, pero, al mismo tiempo, necesita un volumen de transacciones superior al de Coinbase para generar los mismos beneficios. 

El aumento de transacciones de un periodo alcista puede beneficiar a ambos exchanges, pero una reducción de su volumen dejaría a Coinbase en mejor posición que Binance.

Fuente: Coinmarketcap

En cuanto al número de usuarios, Coinbase ha logrado mantener un crecimiento sólido a pesar de la caída del mercado de criptomonedas en 2022. Sin embargo, se observa cómo el crecimiento de Binance fue mucho más rápido en ese periodo, adelantando a Coinbase como la plataforma con más usuarios en 2022.

El mercado de criptomonedas ofreció unos ingresos espectaculares entre 2020 y 2022, así que surgieron muchísimos exchanges con la intención de participar de estos beneficios. Sin embargo, los grandes exchanges de criptomonedas que pilotaron esta 'bull run' llevaban bastantes más años en el mercado. Coinbase fue uno de ellos, pero también hubo otros de gran importancia como Binance, Kraken, Bitfinex y eToro.

(1) Binance

Binance es el exchange de criptomonedas más importante del mundo, y ofrece una amplia gama de productos y servicios, incluyendo el intercambio de criptomonedas, trading de futuros y opciones, staking y préstamos. Esta plataforma es conocida por su enfoque en la innovación, sus comisiones reducidas y su capacidad para implementar nuevas características rápidamente, así como por su extraordinaria inversión en marketing digital.

Año de fundación: 2017

(2) Kraken

Kraken pone a disposición de sus usuarios una variedad de opciones para comprar y vender criptomonedas, incluyendo el margin-trading y la inversión en futuros.Como ocurre con Binance, Kraken ofrece una variedad de criptomonedas superior a la de Coinbase, incluyendo algunas menos conocidas que pueden tener un mayor potencial de crecimiento en el futuro. Además, las tarifas de Kraken también son más competitivas que las de Coinbase.

Año de fundación: 2011

(3) Bitfinex

Fundada el mismo año que Coinbase, Bitfinex se enfoca en el trading de criptomonedas avanzado y es muy popular entre los traders profesionales. Ofrece servicios de margin-trading y futuros, así como una amplia variedad de criptomonedas para comprar o vender. Es especialmente popular por su generoso apalancamiento, lo que, a su vez, supone un punto de preocupación con respecto a su estabilidad financiera.

Año de fundación: 2012

(4) eToro

eToro es una plataforma de trading social que permite a los usuarios copiar los movimientos de los traders más exitosos en ella. Además de la compra y venta de criptomonedas, eToro ofrece trading de CFDs, acciones y otros instrumentos financieros, lo que le da un mayor margen de maniobra en caso de que el mercado de criptodivisas caiga. Además, eToro ha dedicado muchos recursos a construir un entorno comunitario y didáctico, lo que resulta especialmente útil para los nuevos inversores.

Año de fundación: 2007

Después de que el Bitcoin cayera hasta mínimos en torno a los $16,000 en noviembre de 2022 –bastante por debajo de su línea simbólica de los $20,000–, comenzó un repunte bastante rápido durante las primeras semanas de 2023, hasta situarse cerca de los $25,000. Este repunte permitió comprobar que el mercado de criptomonedas está listo para un nuevo periodo alcista, que podría devolver al Bitcoin a sus valores de 2021.

Los últimos meses de 2022 fueron duros para Coinbase y para el resto de ‘crypto exchanges’ debido al repliegue de los inversores y a la caída generalizada del mercado. Sin embargo, un nuevo periodo alcista podría presentar una nueva etapa de beneficios generalizados en el sector: justo lo que necesita Coinbase para volver a despegar.

Se espera que Coinbase tenga un año positivo en bolsa en 2023 considerando que la caída de los precios del Bitcoin y de otras criptomonedas parece haberse estabilizado el pasado año. En este contexto, Coinbase respondió con estrictos recortes de su plantilla para reducir sus gastos, al tiempo que logró aumentar su cifra de usuarios.

2023 puede ser un año con un comportamiento nuevamente alcista en el mercado de criptomonedas. Si esto ocurre, Coinbase puede presentar grandes beneficios, y sus acciones pueden aumentar considerablemente de precio de forma paralela al incremento de valor de criptodivisas como Bitcoin o Ethereum.

• Nueva bull-run de las criptomonedas

Como hemos mencionado, la nueva 'bull run' de criptomonedas puede convertirse en el principal impulso al alza de las acciones de Coinbase durante 2023. Si el Bitcoin vuelve a superar la barrera de los 30.000 dólares, tanto Coinbase como otros exchanges que cotizan en bolsa presentarán seguramente grandes beneficios, y sus acciones irán al alza.

• El fin de la minería de Ethereum

El cambio de paradigma de la minería de Ethereum –que pasa de la prueba de trabajo a la prueba de participación– permite reducir su consumo eléctrico en un 99%. Esto hace que su minado sea mucho más viable, lo que puede situar a Ethereum como la criptomoneda de referencia por primera vez en la historia. Si esto ocurre, nos encontraríamos ante un momento único que se traduciría en grandes alzas en el mercado de criptodivisas.

• El nuevo impulso de las DeFi

Aunque gran parte del mercado de criptomonedas se desarrolla desde los exchanges centralizados,también existen diferentes plataformas DeFi que apuestan por una gestión descentralizada de las finanzas. Si bien las DeFi compiten en cierta manera con los exchanges, en realidad interpelan a clientes diferentes, con lo que pueden impulsar al alza el precio de las criptomonedas y contribuir así a las ganancias de Coinbase.

El mercado de criptomonedas puede ser extraordinariamente lucrativo, pero también puede ser muy volátil. Los periodos de bull run acostumbran a traducirse en grandes beneficios para los exchanges, pero los mercados a la baja les afectan de forma extraordinaria. En este sentido, plataformas como eToro son más resistentes a la volatilidad porque también permiten invertir en acciones, ETFs y Forex, mientras que Coinbase depende solo de las criptomonedas.

Cuando el mercado de criptodivisas cae, tiende a caer en su conjunto, y es muy difícil encontrar criptomonedas que evolucionen al alza durante esos periodos. Por eso, los inversores de plataformas como Coinbase o Binance acostumbran a retirar sus fondos en criptodivisas y protegerlos en sus cuentas bancarias.

Todo apunta a que Coinbase puede tener un muy buen año en 2023, después de unos meses difíciles en los que ha tenido que recortar personal y sobreponerse a pérdidas muy severas. 2023 puede constituirse como el inicio de un nuevo periodo alcista para el mercado de criptodivisas, lo que dispararía el valor de Coinbase en bolsa. Pero, si esto no ocurriera, Coinbase seguiría consolidada como uno de los mejores exchanges del sector.

Invertir en las acciones de un exchange de criptomonedas equivale a invertir en criptodivisas de manera indirecta. Coinbase no genera beneficios procedentes de los mercados bursátiles tradicionales, y tampoco ofrece líneas de crédito u otros servicios financieros como sí lo hacen algunos exchanges DeFi. En este sentido, los beneficios o las pérdidas de Coinbase están muy ligados al comportamiento del Bitcoin y del mercado de criptomonedas en su conjunto.

El análisis de la rentabilidad potencial de Coinbase, entonces, no pasa solo por la lectura de las cifras de la propia compañía, sino que debe tener muy en cuenta el potencial del Bitcoin y Ethereum para reactivar el mercado de criptodivisas. 

Si el mercado de criptomonedas vuelve a entrar en un periodo alcista –y todo apunta a que así será–, las acciones de Coinbase volverán al alza y pueden aumentar considerablemente su valor. Pero, si el mercado de criptomonedas se estanca, hay poco que Coinbase pueda hacer para revalorizar sus acciones.

• ¿Cómo puedo invertir en Coinbase?

Para invertir en Coinbase, puedes comprar acciones en la bolsa de valores donde está listada la compañía. Actualmente, las acciones de Coinbase se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo 'COIN'.

• ¿Qué métodos de pago acepta Coinbase?

Coinbase acepta varias formas de pago, incluyendo transferencias bancarias, tarjetas de crédito y débito, y pagos con criptomonedas. Los métodos de pago disponibles varían según la región y el país, y se encuentran protegidos por un robusto sistema de identificación.

• ¿Coinbase es seguro?

Coinbase ha implementado medidas de seguridad sólidas para proteger los activos de sus usuarios. Utilizan tecnología de encriptación avanzada, almacenamiento en frío de criptomonedas y autenticación de dos factores para asegurar las cuentas de los usuarios. Además, la empresa cuenta con un seguro de cobertura de activos.

• ¿Qué diferencia hay entre Coinbase y Coinbase Pro?

Coinbase y Coinbase Pro son plataformas de intercambio de criptomonedas propiedad de la misma compañía. La principal diferencia entre ambas es que Coinbase Pro está diseñada para traders más experimentados, ofreciendo herramientas avanzadas de trading, mayores límites de depósito y retiro, y tarifas de transacción más bajas.

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