¿Cómo comprar acciones NVIDIA para 2024?
En los dos últimos años, la escasez de oferta de chips y el aumento de su demanda impulsaron el desarrollo de esta industria. Sin embargo, hay signos que apuntan a una nueva tendencia a la baja del sector. El PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), compuesto por las 30 principales empresas estadounidenses de semiconductores, sufrió una caída del 18,35% en 2022.
En el último año, los factores macroeconómicos mundiales han impulsado a la baja la industria de los chips. Una inflación elevada, los sucesivos aumentos de los tipos de interés y la menor confianza de los consumidores han llevado a la industria de los chips a una etapa de declive.
Evolución histórica de las acciones Nvidia
Pese a que el negocio estaba yendo bastante bien, el precio de las acciones de NVIDIA ha sido bastante volátil en 2022, con un máximo de $252,18 el 2 de febrero, y un mínimo de $233,68 el 22 de febrero. Desde entonces, su precio no ha dejado de subir, con una breve caída hacia el 4 de marzo, pero alcanzando un máximo de $281,28 el 24 de febrero.
Tras este pico, su cotización empezó a bajar y alcanzó un mínimo de $112,27 el 14 de octubre. A 31 de enero de 2023, su variación interanual era del -21,67%.
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Muchos inversores preveían que la difícil situación económica global tendría algún impacto en Intel, pero sus resultados han sido mucho peores de lo esperado. Los ingresos de Intel disminuyeron un 32% en el cuarto trimestre si se los compara con el mismo periodo del año anterior.
Su BPA ajustado es de 0, 10 $, lo que supone un descenso del 92% con respecto al año anterior. Esto ha supuesto una desviación sustancial respecto a las estimaciones de los analistas, que rondaban los 14.500 millones de dólares de ingresos y 0, 20 $ de BPA, lo que indica un déficit mucho mayor en los resultados de Intel.
Según el informe anual de Intel, sus malos resultados respondieron a una reducción de las ventas de ordenadores personales en los segmentos de consumo y educativo. En las actuales condiciones económicas, los clientes corporativos se mostraron más cautelosos con sus compras.
Planean reducir su inventario existente al tiempo que el mercado de centros de datos se aletarga, lo que provoca una reducción de la demanda.
Fuente: Informe anual de Intel
AMD mostró un cierto crecimiento, pero sus acciones también rinden por debajo de lo esperado. El precio de las acciones de AMD cayó un 37,96% hasta los $72,45, comparado con su precio de $116,78 del año anterior.
Fuente: Yahoo Finance
Los ingresos totales de AMD fueron de 23.600 millones de dólares en el último año. Esto supone un aumento del 44% respecto al año anterior, debido a unas ventas más robustas en las divisiones circuitos integrados, centros de datos y gaming. Sus ingresos proforma fueron de 24.100 millones de dólares, un 20% más respecto a los 20.100 millones de 2021.
Fuente: Informe de AMD del cuarto trimestre
Su margen bruto del 45% fue un 3% inferior al del año anterior. Esto responde sobre todo a la amortización de activos intangibles tras la adquisición de Xilinx. El margen bruto no-GAAP fue del 52%, un 4% superior al del año anterior. Este aumento se debió principalmente a una combinación de productos más favorable, con un aumento de los ingresos por las ventas de sistemas integrados y centros de datos.
Acciones NVIDIA bolsa - NVIDIA continúa creciendo
La caída del precio de las acciones de NVIDIA respondió sobre todo a la disminución de la confianza de los inversores en el mercado bursátil. Sin embargo, el valor intrínseco de NVIDIA sigue estando ahí.
Durante el año fiscal 2022, NVIDIA tuvo bastante éxito. Sus ingresos, márgenes brutos, ingresos de explotación y beneficios diluidos por acción (BPA) alcanzaron máximos históricos. Sus ingresos aumentaron un 61% interanual, hasta los 26.900 millones de dólares, impulsados sobre todo por el aumento del uso de la arquitectura NVIDIA Ampere en las verticales de gráficos, computación y redes.
Las áreas de gaming, centros de datos y visualización profesional batieron récords de ventas. Sus márgenes brutos aumentaron 260 puntos básicos interanuales, hasta el 64,9%, gracias a la mayor demanda de productos de gama alta en el sector del gaming.
Pese a los problemas logísticos a nivel global y al aumento de los costes, NVIDIA logró aumentar sus ingresos de explotación un 122%, hasta los 10.000 millones de dólares. Su BPA diluido también aumentó un 123%, hasta los 3,85 $.
Los productos de la arquitectura NVIDIA Ampere han mantenido una demanda elevada y continua. Los ingresos de sus centros de datos crecieron un 58%, hasta los 10.600 millones de dólares, gracias a las ventas de GPU de arquitectura NVIDIA Ampere para la computación en la nube, la inteligencia artificial, el procesamiento del lenguaje natural, y los modelos de recomendación profunda.
Los ingresos del sector de Visualización Profesional aumentaron un 100% hasta los 2.100 millones de dólares, lo que responde al lanzamiento de los productos de la arquitectura NVIDIA Ampere, así como a los elevados requisitos de las estaciones de trabajo para adaptarse a los entornos de trabajo híbridos, y al aumento de las cargas de trabajo de IA, diseño 3D y renderizado.
Fuente: Informe anual de NVDIA
Previsión sobre NVIDIA
Pese a las turbulencias del mercado provocadas por el aumento de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense y el BCE, la guerra entre Rusia y Ucrania, y el temor a una recesión global, muchas previsiones bursátiles para 2024 apuntan a un alza moderada.
Las empresas de inversión UBS y KKR han proyectado para finales de año unos índices de 3900 y 4150, respectivamente, para el S&P 500, mientras que la CFRA proyecta un incremento del 2,9% que llevaría al S&P 500 por encima de los 3900 puntos. Esto supondría un ligero incremento con respecto a su nivel actual, que ronda los 3840. En este sentido, los inversores que sepan elegir los valores adecuados pueden obtener beneficios significativos pese a las dificultades generalizadas del mercado.
De cara al futuro, se espera que la cotización de las acciones de NVIDIA y el rendimiento de la empresa sigan siendo sólidos. Se prevé que los sectores de gaming y de centros de datos de la compañía sigan creciendo, mientras que sus inversiones en IA y machine learning deberían impulsarla para capitalizar futuras oportunidades.
La enorme exposición de NVIDIA en el negocio de la IA para automóviles, sobre todo en China, presenta múltiples oportunidades para mantener su crecimiento y sus ganancias a largo plazo.
A esto hay que añadir sus asociaciones robustas, su portafolio de patentes y el reconocimiento de su marca. Todo esto debería ayudarla a seguir siendo competitiva en el sector. Barclays prevé una tendencia alcista para los fabricantes de chips con exposición a los mercados de centros de datos, smartphones y PC. En consecuencia, esta firma ha elevado su precio objetivo para las acciones de Nvidia de $170 a $250, lo que supone un potencial alcista del 29% con respecto a su precio actual.
Esto responde sobre todo a los ingresos previstos por los centros de datos y el sector de los PCs, así como al aumento de la demanda de las GPUs de NVIDIA por parte de la creciente industria de la IA. Por todo esto, es esperable que la cotización de NVIDIA continúe al alza durante los próximos meses y años.
¿Cómo se puede invertir en NVIDIA?
Hay diversas formas de invertir en NVIDIA. La más popular es mediante la compra de acciones de sus títulos en los mercados públicos. Esto puede hacerse a través de cualquier bróker online o mediante un asesor de inversiones.
Por otra parte, si se quiere reducir aún más el riesgo, se puede invertir en NVIDIA a través de fondos de inversión o fondos cotizados en bolsa (ETF) que posean acciones de la empresa. Según ETF.com, hay más de 370 ETFs disponibles con participaciones en NVIDIA.
Y, los inversores que aspiren a obtener grandes rendimientos, pueden invertir contratos de opciones o contratos de futuros sobre NVIDIA.
Si le gustan las inversiones a corto plazo, las operaciones con CFD son más adecuadas para usted. Operar con Contratos por Diferencia (CFD) ofrece importantes ventajas. Los CFD son derivados financieros que permiten a los inversores invertir en la evolución de los precios de activos subyacentes como acciones, índices, materias primas, etc. sin poseer los activos reales.
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Los factores que afectan a la cotización de las acciones Nvidia
La preocupación ante una recesión global
La directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, ha advertido de que podría avecinarse una recesión. "Esperamos que un tercio de la economía mundial entre en recesión", declaró, y añadió que, incluso en los países que no entren en recesión, "se sentirá como una recesión para cientos de millones de personas".
Georgieva comentó que, mientras que EE.UU. puede esquivar la recesión, las circunstancias en Europa parecen más calamitosas debido a la guerra en Ucrania. Dijo: "La mitad de la Unión Europea entrará en recesión". El Fondo Monetario Internacional estima que el crecimiento mundial rondará el 2,7% en 2023, por debajo del 3,2% de 2022. En esta situación, la confianza de los consumidores podría mantenerse baja. Esto podría dificultar el crecimiento de NVIDIA durante este año.
La Reserva Federal anuncia que no se detendrá
La Reserva Federal estadounidense anunció hace poco que subiría los tipos de interés a corto plazo en un 0,25%, del 4,50% al 4,75%. Esta medida pretende reducir el alza de los precios, ralentizando el crecimiento económico y frenando la demanda. Sin embargo, esto conlleva el riesgo de llevar a la economía estadounidense a una recesión y provocar pérdidas masivas de empleo.
El informe gubernamental de diciembre mostró que la inflación había desacelerado durante los seis últimos meses. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que la inflación se estaba enfriado recientemente. Sin embargo, sigue siendo demasiado alta, y ‘la Fed’ debe mantener los tipos de interés elevados hasta reconducirla a niveles normales lo que también puede afectar a los resultados de NVIDIA.
Un mal año para los semiconductores
La industria mundial de los semiconductores no ha dejado de ser noticia desde 2020, cuando la pandemia frenó en seco el ritmo económico global, y aceleró nuestra exposición al ámbito digital. En 2021, las ventas del sector habían crecido más de un 20%, hasta situarse en torno a los 600.000 millones de dólares, y los especialistas coincidían en que la industria estaba lista para una década de crecimiento, con la previsión de superar el billón de dólares en 2030.
No obstante, el panorama a corto plazo del mercado de los semiconductores ha empeorado, según el vicepresidente de prácticas de Gartner, Richard Gordon. Según esta predicción, los ingresos mundiales del sector de los semiconductores se reducirán en un 3,6% en 2023, ascendiendo a los 596.000 millones de dólares, por debajo de la previsión anterior de 623.000 millones de dólares.
Otra previsión de World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) sugería una contracción de aproximadamente el mismo nivel: 557.000 millones de dólares.
La causa raíz de este descenso responde al exceso de oferta y a la reducción de la demanda de dispositivos como smartphones y ordenadores entre los consumidores. Esto se debe a una disminución de la renta disponible causada por el aumento de la inflación y los tipos de interés, así como a un cambio de prioridades de gasto entre los consumidores, que, tras el fin de las restricciones de la pandemia, prefieren invertir en otras áreas como los viajes, el ocio y el entretenimiento.
En cambio, los mercados empresariales, como el de las redes, la informática empresarial o el transporte industrial, médico y comercial, se han mostrado hasta ahora relativamente resistentes pese a los avisos de una inminente desaceleración macroeconómica y las preocupaciones geopolíticas globales.
Esto responde sobre todo a que las empresas están invirtiendo de forma estratégica en el sector para reforzar sus respectivas infraestructuras.
Nos adentramos en la era ‘post-Moore’
La industria de los semiconductores siempre ha sido competitiva. La Ley de Moore, formulada en 1965 por el cofundador de Intel Gordon Moore, afirma que el número de transistores de un circuito integrado se duplicará cada dos años, aumentando así su potencia de cálculo. Esto significa que los chips que usamos en nuestros portátiles y smartphones se renovarían cada 18 meses.
Esta predicción se ha cumplido con bastante precisión durante las últimas cinco décadas, y ha tenido un efecto espectacular en el desarrollo de la tecnología informática.
Aunque el alcance de la Ley de Moore está llegando poco a poco a su fin –incluso el Consejero Delegado de NVIDIA, Jensen Wong, había admitido que "Moore ha muerto"–, estamos ante una era aún más emocionante.
La evolución tradicional de los chips ‘cada 18 meses’ debida a las iteraciones de los procesos ha quedado atrás, y ahora la competencia entre los gigantes de los semiconductores liderados por Intel, NVIDIA y AMD se ha vuelto excepcionalmente feroz. Si observamos las líneas de productos de Intel, NVIDIA y AMD, las tres empresas abarcan la producción de CPUs, GPUs, e incluso DPUs.
Las ventajas competitivas de NVIDIA frente a sus rivales incluyen su tecnología de vanguardia, el fuerte reconocimiento de su marca, y sus asociaciones robustas. Las GPUs de NVIDIA se encuentran entre las más potentes del mercado, y la empresa tiene una fuerte presencia en los ámbitos del gaming y los centros de datos.
Su marca también cuenta con un gran reconocimiento, y sus productos disfrutan de la confianza de las principales plataformas de gaming para PC. NVIDIA cuenta además con robustas alianzas con empresas tecnológicas líderes, como Microsoft, Google y Apple, lo que le da una gran ventaja en los mercados de IA y machine learning. Además, NVIDIA tiene un sólido portafolio de patentes que le ayuda a proteger su propiedad intelectual y a mantener su ventaja competitiva.
A medida que los procesos de desarrollo de chips se ralentizan debido al creciente nivel de dificultad y el aumento de los costes en toda la cadena de suministro, la competencia se traslada no solo a los chips en sí mismos, sino a sus distintas aplicaciones en diversas áreas. Esto significa que las principales empresas del sector tienen que encontrar nuevas formas de sobrevivir. Y NVIDIA ha elegido su camino: la IA.
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