الجنيه الإسترليني يتراجع وسط بيانات اقتصادية مخيبة للآمال من المملكة المتحدة
- يتداول الجنيه الإسترليني بانخفاض مقابل الدولار الأمريكي حيث يشير رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير في السياسة.
- جادلت بوومان من الاحتياطي الفيدرالي لصالح خفض أسعار الفائدة بسرعة لمنع المزيد من الضعف في سوق العمل.
- تباطأ نمو النشاط التجاري العام في المملكة المتحدة في سبتمبر/أيلول.
انخفض الجنيه الإسترليني (GBP) إلى ما يقرب من 1.3485 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. يواجه زوج GBP/USD ضغط بيع حيث يضعف الجنيه بعد بيانات نشاط الأعمال المخيبة للآمال في المملكة المتحدة في سبتمبر/أيلول، ويستعيد الدولار الأمريكي قوته بعد خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول يوم الثلاثاء، حيث أعاد التأكيد على الحذر بشأن تخفيف السياسة النقدية أكثر.
استعاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 97.45 بعد حركة تصحيح استمرت يومين.
أشار باول إلى الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة حيث تحتاج السياسة النقدية إلى توازن في ظل التضخم المرتفع وسوق العمل المتعثر، والذي وصفه بأنه "وضع صعب" للبنك المركزي.
"المخاطر القريبة الأجل للتضخم تميل إلى الارتفاع والمخاطر على التوظيف إلى الانخفاض - إنه وضع صعب"، قال باول، وأضاف أن نطاق أسعار الفائدة الحالي يترك البنك المركزي "في وضع جيد للاستجابة للتطورات الاقتصادية المحتملة".
على عكس تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، أشارت الحاكمة ميشيل بوومان إلى ضرورة خفض أسعار الفائدة في ظل تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة. "إذا لم تتحسن ظروف الطلب، قد تحتاج الشركات إلى البدء في تسريح العمال"، حذرت بوومان.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ضعف الجنيه الإسترليني مقابل نظرائه
- يتداول الجنيه الإسترليني بانخفاض مقابل نظرائه يوم الأربعاء حيث تباطأ نمو النشاط التجاري في المملكة المتحدة في سبتمبر/أيلول. جاء مؤشر مديري المشتريات المركب من ستاندرد آند بورز العالمية (S&P Global Composite PMI) أقل من المتوقع عند 51.0، مقابل تقديرات 52.7 ومن 53.5 في أغسطس/آب، مما يشير إلى أن النشاط التجاري العام قد توسع، ولكن بوتيرة معتدلة.
- انخفض النمو العام في النشاط التجاري بسبب استمرار الضعف في قطاع التصنيع. انكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ستاندرد آند بورز العالمية (S&P Global Manufacturing PMI) إلى 46.2، بينما كان من المتوقع أن يبقى ثابتًا عند 47.0. يعتبر الرقم الذي يقل عن 50.0 انكماشًا في النشاط التجاري. انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي من ستاندرد آند بورز العالمية (S&P Global Services PMI) إلى 51.9 من تقديرات 53.5 والقراءة السابقة عند 54.2.
- أشار تقرير مؤشر مديري المشتريات أيضًا إلى استمرار فقدان الوظائف وانخفاض الأعمال الجديدة من الأسواق العالمية في أعقاب الحرب التجارية، بعد فرض الرسوم الجمركية من قبل الولايات المتحدة على شركائها التجاريين.
- يمكن أن تضطر علامات تباطؤ ظروف سوق العمل في المملكة المتحدة وانخفاض النشاط التجاري الخارجي بنك إنجلترا (BoE) إلى أن يصبح متشائمًا بشأن أسعار الفائدة. الأسبوع الماضي، أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 4% واحتفظ بتوجيهاته "التدريجية والحذرة" بشأن التيسير النقدي.
- حافظ بنك إنجلترا على الوضع الراهن حيث ظل التضخم في المملكة المتحدة أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%. ومع ذلك، ذكر بنك إنجلترا أن ضغوط الأسعار من المتوقع أن تصل إلى ذروتها عند حوالي 4% في سبتمبر/أيلول. يوم الثلاثاء، أعرب كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل عن ثقته في أن التضخم سيتراجع في الأجل القريب.
- في المستقبل، سيتأثر زوج GBP/USD ببيانات طلبيات السلع المعمرة الأمريكية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس/آب، والتي ستصدر يومي الخميس والجمعة، على التوالي.
التحليل الفني: يواصل الجنيه الإسترليني مواجهة الضغط من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا
-1758698901746-1758698901753.png)
انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3485 مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء. لا يزال الاتجاه القريب لزوج GBP/USD هبوطيًا حيث يستمر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا في العمل كحاجز رئيسي حول 1.3523. يتداول الزوج بالقرب من الطرف السفلي لتشكيل قناة صاعدة حول 1.3470.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل حاد إلى ما دون 50.00. سيظهر زخم هبوطي جديد إذا كسر مؤشر القوة النسبية ما دون 40.00.
بالنظر إلى الأسفل، سيعمل أدنى مستوى في 1 أغسطس/آب عند 1.3140 كمنطقة دعم رئيسية. من الناحية الصاعدة، سيعمل أعلى مستوى في 1 يوليو/تموز بالقرب من 1.3800 كحاجز رئيسي.
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
